2011年5月5日 星期四

評估投資的幾個步驟

我在網路上看到疑似巴菲特之前寫過的投資標的評估文章,雖然不能確定文章的真假,不過裡面確實有些觀念值得拿出來參考,作為評估投資的步驟......


以下列舉說明!




1. 判斷現在整體市場的位置,以及想要評估的標的目前的位置是熱門還是冷門,追捧或者殺低。

2. 判斷投資標的經營模式與財務特質,怎樣收錢,怎樣付錢,有用多少固定資產或者勞工來營運,廠房設備有沒有過時汰換或需要持續大量投入的問題。

3. 判斷客戶特質,這家企業主要服務什麼樣性質的客戶。

4. 判斷這家公司的優勢在哪,是價格優勢,成本優勢還是訂價優勢。

5. 公司未來的市場還有多少發展空間,是否可以持續成長,以及公司的經營方式是否能夠因應未來的成長。

6. 公司什麼樣的情況會遇到挑戰,以及遇到挑戰時是否能夠維持一定程度的競爭優勢。

7. 大股東持股狀況,經營者的經營態度與誠信。

8. 現在與未來可預期期間內的收益狀況以及現在的價格位置。

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我想光是以上幾點就很夠讓人好好思考了

4 則留言:

AngusLee 提到...

2. 判斷投資標的經營模式與財務特質,怎樣收錢,怎樣付錢,有用多少固定資產或者勞工來營運,廠房設備有沒有過時汰換或需要持續大量投入的問題。

後面那句符合巴菲特不喜歡大量資本支出...

3. 判斷客戶特質,這家企業主要服務什麼樣性質的客戶。

符合老巴喜愛消費性壟斷的企業...

8. 現在與未來可預期期間內的收益狀況以及現在的價格位置。

符合老巴以未來現金流量計算內涵價值,再來看待價格合理與否

..路過胡言亂語~~

Albert Hung 提到...

之後再來分別細談內容

索柏 提到...

每一個問題都是深遠的核心問題~

可惜的是,很多時候這些問題的解答,只能從破破碎碎的資訊中拼湊,對投資人而言,要花費很大的心力...

Albert Hung 提到...

Dear 索柏,

現在每次我都要自己問自己這幾個問題!!

問的越多次! 應該買的越安心啦

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