2009年6月13日 星期六

20070621投資日誌

昨天大買已經夠誇張了,今天外資還是大力買超,似乎不受美國股市回檔的影響,堅持作多台股。


既然外資這麼大力捧場,基本上還是順勢而為。

可留意個股:

華亞科、欣興、力成、裕隆、寶成

20070620投資日誌

已經很久沒看過市場有如此大的成交量。
更何況還看到外資強力買超四百多億,感覺簡直讓人為之一亮。

就像A-Rod看到王建民送出10K之後說「這是王建民的比賽嗎?」
我的想法就跟A-Rod一樣,「這真的是台股嗎?」


20070615投資日誌


「不要畫線給大盤走」

這是我這陣子的心得,感覺很普通,不過卻要我持續提醒自己。
市場永遠是對的,不要替市場預設立場!


20070614投資日誌

擺脫昨天跌勢~今天大盤狂拉百點。

這種漲幅確實讓人振奮!

不過我自己本身的投資狀況並沒有跟著亮眼。
最近總是押錯股票,感覺有些喪氣!

錯過了福華跟偉詮電,而京元電卻慘遭投信賣超的標的。

我想該去拜拜轉個運,不能讓這樣的手氣持續下去,尤其是在市場走大多頭的時候。






20070612投資日誌


今天遇到一個基金操的很活的朋友跟我分享了一些經驗,讓我收穫頗多。

他不像很多投資朋友喜歡來回操作海外基金(ex黃金、礦業、東歐、拉美等),他反倒是「愛台灣」派的代表。

手上大部分的部位都是台股基金,操作也相當積極。

基本上並沒有什麼特別的訣竅,只是他通常基本水位會持續定期定額扣款台股基金,這樣就有個基本的底在。
接著他會觀察大盤走勢,比起買個股跟期貨好的在於不用擔心基本面或是到期的問題。


20070607投資日誌

根據網友說法,靠著王建民再次勝投,引領台股基金由黑翻紅。

很多經濟學家喜歡作一些有的沒有的分析,就連Yahoo首頁都常有把「英國科學家證實XXXXXX」的訊息放在首頁新聞標題。

我想王建民勝投→激勵人心→對未來期許樂觀→賭王建民的賭客錢滿滿→有效刺激消費→更湧於投入股市→台股上揚....這應該也可以當成經濟學家分析的主題。


20070604投資日誌

連續幾天以來外資都是呈現買超,而量能也順利連續放大在1000億以上。

這對台股來說都是好消息,就算今天大陸崩跌,台股也難得能夠不受影響。


今天難得有機會佔上8300點,我有朋友很好心的鼓吹我買Call。
雖然我蠻心動的,不過可能接連幾次買選擇權都有不好的經驗,所以心裡有些不太安心。

我是放棄了這個機會,不過還是很樂意見到這位朋友能夠賺錢。

至少我把心思放在基金跟股票上,一樣能夠有所收穫。

先前曾經想要多去學程式交易。
如果設定好系統參數,只要照著參數的買賣點進場操作就能有相當優異的報酬。這會是多麼美好的事情。

不過我想事實並不如想像中那麼美好。

我曾經有長官一直希望我們能夠把投資的方式模組化,如此以來才能夠檢視自己操作判斷的方式是否正確。
而我每次都說市場與環境隨時在變動,很難有特定一套投資模式在任何時期都能適用來拒絕。

但是其實我心裡還是希望能夠尋找到一套特定的投資方式,以簡單有規律的方式穩健獲利。

目前這是我努力的目標,我另外貼的凱基投顧好像是每週根據市場行情選出十檔股票,而不是每天追高殺低。
十檔股票當中可能有四檔賠錢,六檔賺錢。
不過他並不會因為出現賠錢就在一週之內馬上出脫,或是任意獲利了結。
反倒是一週之後重新來檢視,能續抱的就續抱,能認賠的就賣出換股操作。

這種方式把進出時間點拉長到一個星期一次操作。
不僅能夠降低交易成本,也能夠讓思考時間拉長,避免在特定一兩天內受到市場波動而影響。
重點是選擇的股票不能只漲一兩天,而是至少要能有四五天以上的行情出現。
每次十檔股票,對一般比較有在操作股票的投資人而言也不算太沉重的負擔。

對我來說,蠻希望繼續朝著這個方向努力。
或許每個月我會選擇十檔我認為不錯的股票,就像過去那樣。
也許有賺有賠,但是最終是希望選擇的整體組合能有不錯的表現,並且也能夠每個月持續下去。

20070529投資日誌

早盤受到亞洲股市齊漲帶動,台股開盤上攻,持續創新高的氣勢濃厚。

不過盤中追價意願不高,量能並沒有同時放大,導致投資人乾脆縮手觀望。
這波如果要能夠持續上漲,看來還是需要外資帶動。

台幣目前在央行刻意操縱下逆勢攀升。
不過當然也受到日本經濟數據頗佳的連帶影響啦。

散戶明顯追價意願不高,就等著看這波台幣反彈外資能否有比較明確的表示。
台幣持續升值,我們帳上的基金收益就持續萎縮。
這種感覺不太好受。

我想很多投資人就算不是以台幣計價,網路銀行打開後加計台幣升值影響,收益率都會打折扣。
尤其是近期投入的投資人可能更明顯。

留意個股:台肥、可成、晶電、華固

20070528投資日誌

最近海外股市依然強勁,不過台股彷彿要花很大的力氣才能慢慢往上爬。

說實在的這種感覺真讓人洩氣。
總之就是先抱著基金等吧,有看到反轉的跡象再說。
外資持續買超,台幣止跌回穩,短期要下挫不容易,頂多就是繼續盤整。
反正這已經是今年習以為常的走勢。

最近比較不懂主力的方向,抓了幾檔股票都不是主流。
只能夠放在那裡慢慢等....

CB方面近期補足華晶一與頎邦二。
昨日買進環天一。

海外基金受到台幣升值影響,收益大幅縮水。

20070523投資日誌

近期隨著量能逐漸增加,法人買超擴大,這個突破趨勢算是蠻穩固的。

然而在戰戰兢兢的漲勢當中,美股還是扮演著重要的關鍵.....
連美股都在飆漲,還有哪裡能不漲?
先前跟朋友聊到,這波怎麼會資金這麼氾濫。

油元跟低資金成本的金流勢必是推升這波漲勢的最主要關鍵。

那麼這波漲勢到底會漲到什麼幅度?
目前我所問過的差不多都有個共識,認為這次上衝之後,後續的回檔鐵定很慘重!

不過以人心的角度來看,卻還不是最高點。

通常觀察過去幾次股災,都有特定的慣例。
剛開始當有人居高思危的時候,往往還不算是高點,尤其上半年以來說實在的還不是很多人全力投入股市,我想海外市場可能也差不多。

股市會在半信半疑中不斷墊高,讓想回檔加碼的人沒機會等到。
然後價格開始加速攀升,逼著想加碼的人必須強迫自己去追高。
當這種人出現越來越多時,就是市場反轉的開始。

年初開始的時候,我認為台股八千點算高了。

以長期而言,我還是認為這是偏高的價位。但是短期來說,我還是錯估了它的潛力。

或許就像巴菲特當初看空美元被嘎空一樣。
他認為美元看空是長期趨勢,但是當時美元的強勁表現卻讓它吃鱉。
很多市場上的人認為他已經老了,逐漸喪失該有的判斷力。
然而當美國停止升息,而歐洲表現強勁後,一路走貶的美元確實也讓很多人跌破眼鏡。

台股佈局還是步步為營,逢高只能減碼,最忌諱受不了股市不回檔而追高。

20070521投資日誌

量能壓縮後跳出方向來,應該是今天盤勢的注腳。

版上的某位網友高手果然了得,出來一喊盤勢立刻有所表現!


今天創下近年來的新高價,帶量上攻後可望帶來新一波的走勢。

今天沒什麼好說的,就是關注幾檔投信個股:

投信集中買超(近3日)
勝華、晶豪科、華晶科、瑞昱、神達、智原、佳能

投信店頭買超(近3日)
聯茂、元太、晶磊、及成、中美晶、九暘、茂達、百一


以上是小弟近期留意的個股,請多方高手指點!!

20070516投資日誌

套用網友的看法。

既然大家都知道居高思危,那麼高點應該就還沒浮現。

最近比較常聽到的說法,認為現在是壓縮指數,讓指數幾乎不動,成交量萎縮。

如同去年四月的那波漲勢一般,壓縮股市讓市場出現悲觀念頭,隨後馬上出現千點的漲幅。

最近比較多人是這麼看待。今天的量又比昨天還要更少。
若是依據去年的走勢來看要讓投資人卸甲投降的話應該還是要有一波壓低。

小弟近期ETF出脫差不多了,剩下設定了兩個可能拉回的價位分批接手。

觀察個股:

頎邦、晶技、茂達、百一、華晶科

20070515投資日誌

台股今天異常量縮,看起來真是詭異。

當然國際情勢不好與政治動盪或許還是主要原因。
只是很不巧的,每當台灣政治有所狀況時,亞洲股市常常都會一同修正。


之前也有幾次出現過量縮,不過急漲與急跌都有。
所以其實光要看量縮來判斷漲跌是有些困難。

五月已經差不多過了一半,盤勢還是沒有什麼表現。

根據過去的幾年來的經驗,在這個時點往下的機會遠比往上的機會多。

只是現在根據散戶指標,看到跌下來就網路罵翻天,可見看多的人還是比較多。

近期還是保守以對,有賺就走。
如果後續盤勢有真的像去年四月那樣連續拉紅棒上攻再來進場吧!!


20070514投資日誌

上週才說燿華,今天馬上被巴。

美股持續創新高,不過台股還是沒有表現。
忘記從哪裡聽來的,說台股有很強的控盤手在壓低吃貨。

就是想讓大盤漲不起來,讓散戶或是對手失去耐心。


雖然如此不過我還是持續出脫0050等ETF...
原因是過去ETF通常都有整理區間。

我的習慣是在區間內來回操作,或許收益不是太高,不過目前為止都還能賺到錢。

如果跳出區間後往上漲基本上不會去追高,當回檔打下來第一隻腳的時候可視為參考的底部,然後第二隻腳跑出來的時候進場佈局。
等到漲到前波高點位置再分批出脫。

不過如果第二隻腳的位置跌破怎麼辦?
那只能再尋求下一個支撐,而且前面買的要有被套住的心理準備。

搶不到百一,不過撿了一些新纖三的CB。

20070509投資日誌

近期我想美國依然不會升息。

不過國內股市受到追價意願不足影響,雖然前幾天才又創新高,但是量能明顯萎縮。
顯示外資有意拉抬,不過大多數的散戶意願不高。

早上看到新聞報導,融資額度減少很多,反倒是融券張數增加不少。

小弟個人覺得,長線來看多頭趨勢不變,但是短期我選擇逢高減碼。

但是低接呢? 回檔的空間其實都不算很大,上下不過一兩百點以內的空間。
所以也沒什麼好低接的。


這陣子找不到什麼方向,所以選擇退出觀望。
手中幫公司投資的部位還是逢高能出就出,出不掉就先設價掛著等機會。

台股這波能否補漲,還是看外資有沒有那個能耐硬拉,拉到讓散戶不得不去追價。
不過這陣子追價意願低,我想還是很多人認為四月五月沒有表現,那麼六七月應該也不太會有機會。
加上五窮六絕的去年經驗猶存,敢勇於加碼的人應該不多。

網路上看來,放空的人也是不少。
跳空連三黑,應該希望下來的人會越來越多。

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最近慶幸能夠在九月後重新回學校進修。
終於有機會去學習多點關於衍生性金融商品與程式交易的相關課程。
之前錯過的,希望這次能夠努力彌補回來。

希望之後有學到什麼東西,也能夠跟各位分享。

20070507投資日誌

前幾天才說我想看空~~但是投顧老師已經搶先我一步放空了。

這兩天的走勢,相信讓很多空頭吃鱉。
外資大力買超,硬是想把指數往上拉離套牢區間。

當一個頭部硬被拉開,就成了強硬的底部.....

本來前幾天想要贖基金,結果被業務勸退。
對方認為氣勢正旺,沒必要在這個時點退場,寧願多看看後續的狀況。

我聽了對方的建議,也因為這樣才能夠多賺這幾天的漲幅。

不過現在手上也沒股票了,頂多抱著基金繼續看看後面的走勢。
以這幾天外資的態度來看,想要回檔看來是不容易了,只是看要用怎樣的手法才能拉的動跟牛車一樣的台股。

至於之前看空台股,認為八千點是高點的論調,看來也明顯吃鱉了.....

既然都漲了~~那麼! 台股就加油吧!!

今日留意:晶技、瑞軒、義隆、科橋
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今天是個令人開心的一天。

終於能夠在自己的生涯規劃上邁入新的里程。
可喜可賀,也希望自己能夠持續努力。

希望以後能轉攻財務工程~~~~(哈)

20070503投資日誌

看到美國道瓊指數持續攀高,每個人心裡的期待都是等著看台股今天會怎樣表現。
過去被壓抑了很久,大家或許都有點期望今天來個大漲好了...
開盤上漲了幾十點,或許還在等著開高走高收最高...想不到中午接近,不知哪來的壓力,把大盤硬是向下狂灌。
看看許多投信與其他法人持有的股票都被狂殺半根停板以上。
網路上大家彼此都在問「又發生什麼事情了嗎?」

我也想找出個端倪,不過不太知道到底是什麼原因造成這麼短的時間內就一堆股票被砍出。
只是慶幸自己手上沒有股票,也幸好逃過一劫。
畢竟很多先前持有的股票,後來都有蠻大幅度的修正。
不過奇怪的是,大盤雖然下跌,透過ETF可以看到中小型股票都在向下修正,但是大型權值類股卻沒有太大的修正幅度。
跟之前比較,反而還相當抗跌。
網路上有人說,這是拉抬權值股穩住指數,趁機將小型類股出貨。
後續是為了準備殺盤。
看到海外股市持續攀高,台股卻處在隨時要崩盤的恐懼當中實在很令人無奈。
今天0050的買單還蠻多的,我也趁機多出了幾張部位。
不過權值股受到法人厚愛,只能說中小型股的炒作已經暫時告一段落。
後續的方向就看權值股怎麼來帶頭表現。
至於後勢呢? 盤那麼久,就先觀望,等有比較明確的方向出來再說吧。

20070502投資日誌

最近股票越來越難作,乾脆都出光讓自己輕鬆一下。
這種時點想要看多看空都很困難,也只有高手才能掌握這種上下一兩百點的震盪吧!
說實在最近找不到什麼主流,面板族群近期也沒什麼表現,算是我判斷錯誤。

美國經濟景氣並不是太強盛,但是道瓊工業指數依然創歷史新高。
有專家指出,這與美國本地的景氣無關,而是海外市場的蓬勃讓這些大公司受惠頗多。
很想看壞市場,不過似乎也有一堆投顧老師這麼看待。
根據過去的經驗,當這群投顧老師都喊空的時候,行情就是不會跌下去。
不過這也增加的操作上的困難。
這陣子就空手觀望吧~~等到有點方向再說!
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最 近看到國外有一種投資方式,是將大小型類股分類,然後設定毛利率、營收成長率、ROE等很多會計指標,將符合指標的前十檔優秀股票列入投資組合,並選擇每 年的低點(通常選擇第三季)進場然後隔年度的高點出場(通常是第一季)。隔年度的半年報附近再來重新選擇標的,然後第三季低點進場......
每年都這樣重複去操作,然後期間拉長後能夠很明顯的大敗大盤。這是透過回測資料去跑出來的結果,通常十檔股票當中往往容易出現表現優異的股票,而表現不佳的也不會差到哪裡去。
這種操作方式不曉得在台灣行不行的通。
我是沒有工具去回測,不過有興趣的人不妨可以試看看。

20070430投資日誌

這個時點的判斷真的讓人很難抉擇.....

現在四月已經過了,並沒有出現像許多人預期的大漲幅。
雖然國外股市不斷創新高,不過台股真的令人失望。
小弟也不知道是什麼樣的理由,讓台股連那麼一點點令人期待的表現也沒有。
接近五月份了,小弟決定持續減碼手中部位。
如果六七月有低點才想辦法多買些部位,否則會盡量讓手中的標的減少些。
小弟的方向:賣! 然後抱著現金等待時點。
今天上網又看到很多網友在罵政府,卻很少看到有人在說做空大賺的。
可見散戶的方向應該都還是作多為主。

20070427投資日誌

台股真是太不給面子了.....
面板股今天也沒起色!!
最近有訊息說! 叫大家快點賣基金~~ 因為中共又要趁著51長假發佈宏觀調控措施了....也有訊息說! 五月開始,真正的大修正來了...而且會是今年以來最大幅度的修正!!

這是人家的看法。
小弟手中的股票幾乎都快賣光,當然除了少數幾檔啦!
定期定額的都繼續慢慢扣,那本來就跟行情無關。
剩下的龐大資金,就等著如果今年有機會大幅度修正,就來個大筆加碼。
如果沒下來呢? 如果一飛沖天上九千點呢??
那就慢慢分筆贖回之前買的部份囉!!
過去累積的基金績效都好幾十趴了...最近也在猶豫該不該實現出來!!

20070426投資日誌

美股突破歷史關卡,亞洲股市隨之起舞,只有台股不賞光。
真的是全世界都在漲,只有台股不知道在搞什麼鬼.....

這種感覺確實很令人失望。
小弟最近這麼想,有無可能這最後一波炒作面板題材後,開始向下修正重新整理。
近期將大部分資金歸回銀行帳戶,等待另一個五窮六絕....
七八月佈局看年底....(如果能如願的話啦)
少量壓點面板零組件,剩下的也不知道要買什麼了!!

20070425投資日誌

美國存屋銷售衰退下,市場對於美國經濟的成長力道也產生了質疑。
美元相對歐元續跌,導致亞洲以出口為主的個股與國家紛紛以下跌反應...
這是媒體上看來的說法。
每次看到很多經濟數據出來,總是有很多不同的解釋方式。
我們可以說今年的經濟成長率比過去還強勁,本益比相較以往還低,所以股市應該持續大漲。
不過也有可能看到其他有關經濟趨緩的數據,純粹看每個人如何去解釋。

雖然指數站上八千點了,雖然屢次上上下下也不知道站的穩不穩。
不過小弟的看法是認為今年的走勢可能與05年差不多那種模式...
上下震盪幅度有限,想要看到大漲或是大跌都不容易。
這次我個人的想法,所以最近有朋友問我會怎麼操作。
我是都建議比較保守的投資人還是可以投資海外債券基金。
雖然美國不太可能太快降息,不過升息的機會我想會更低...
在感受到經濟衰退之前,高收益債與新興市場債都還是可以投資。
不過為了保守起見,不太建議像過去幾年那樣重壓!
除此之外,如果是買Equity的部份,我都是認為要嘛就定期定額慢慢扣款,到了年底上上下下累積起來應該還有個位數到十幾趴的獲利。
不然就是積極一點,看到有大跌就加碼,有大漲就分批出脫。
但是這種方式針對國內發行的基金會比較方便,海外基金短線進出也是很傷本的!!
有幾檔面板相關零組件股票逢低看能否試著承接,近期應該題材都還在!!

20070424投資日誌

今天外資持續買超,大盤仍然試圖站穩8000點的關卡。
幸好我不是做期貨的,否則每天這樣上上下下,要賺錢也挺困難的!!
雖然說有朋友堅信台灣股市便宜到不行,光看全球股市這種漲勢,台灣要漲到九千點以上也不成問題。不過說實在的,小弟我還是覺得有點可怕。

雖然大家都知道,不能光看三大法人買賣超來做股票。
不過每天留意三大法人買賣超的標的,還是能夠大約找個方向。
今年從IC基板、IC設計、LED、太陽能、手機組件到最近的面板族群。
感覺法人就像是在炒糖炒栗子一樣,這邊翻過又翻下一塊,總是在幾個領域翻來翻去。
等到題材炒上來了,可能不到一個星期之後就沒多大漲幅。
因此我比較會持續留意最近三大法人有沒有合買什麼樣的產業,同時想想看這些產業近期有沒有題材可循。
不過當然也有失敗的部份,像是買了幾檔IC設計與網通就因為標的選錯而沒什麼表現,但是持續試著去抓下一波的趨勢,久了還是會多少有些敏感度。

20070420投資日誌

昨天收到的淨值,很多海外債券基金績效大暴衝!
這方面的績效終於可以眉開眼笑了!!

昨天看到大跌一百多點,忍不住跑去加買了一小筆台股基金。
其實我承認有點操之過急,不過投入的金額小,還在能接受的範圍內。
過去幾次利用大跌後KD低檔去加買基金,這次想說難得有跌一百點以上的跌幅,先試著丟一點進去再說。
如果如同很多網友說的,後續還有大幅修正的機會。
接近季線或是跌破季線後,還有其他比較大的跌幅,那麼小弟也是同樣會進場!
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群創又飆了~ 接近100元的價位,讓我想到先前雜誌上的那篇文章。
還記得的網友應該知道文章中寫到,從低點五十幾元到現在算是一倍的漲幅。
對於很多投資人來說,破百元是一個階段終點,但是對於將來可能有長遠獲利的股票來說,突破一百元只是到下個百元的開始....
小弟其實對群創實際的研發能力並不是很了解! 當然這只是我個人的期望!!
另外欣興還是小弟目前比較期待的另一檔標的....好消息放那麼多了! 就是不給我漲....
and..輔祥也是個值得參考的標的...也有很多人在喊奈普(不過小弟沒研究).....

20070419投資日誌

昨天美股創新高,今天早上亞股馬上不給好臉色。
台股續殺破一百點,看來市場上很一致的全部翻空。
問問看市場上,依然看多的人似乎都不見了。
我很想看看之前喊上萬點的老師這時候出來力挽狂瀾的模樣。

很多人在抱怨,為什麼每次台股要漲沒漲到,要跌卻跟人家一樣跌。
很多市場不斷創新高,但是台灣總是沒能有好表現??
大家都會說------這是阿扁的錯!
不過今天聽到一個不一樣的說法。
資料是說台股近幾年的基金經理人與操盤人都比較年輕,經驗不夠充足。
在操盤上往往為了拼績效會比較短視,喜歡認養特定族群股票然後遇到市場狀況不佳就連忙砍出。
換股比率高,週轉率也高。這樣的投資特性也算是讓台股無法順利持穩往上漲的原因之一。
外資很希望能夠拉抬台灣股市,不過本土散戶與法人未必支持。
小弟不曉得這樣的想法對台股有多少影響,不過我相信多少還是有那麼些因素在。
受到該死的大跌影響,股票能不跌就很偷笑了。
PS:最近全球債券組合基金的績效不錯喔!! 直線向上噴!!

20070417投資日誌

大盤從高空往下跳,開盤開最高,收盤下跌84點。
中小型類股哀號遍野,先前受到法人照顧的股票昨天砍一波,今天又被挨了一刀。
令人意外的是外資受到美股大漲影響持續買超近百億,而國內自營商則是趁機大幅調節。
或許就像網友所說的,根本是砍到零持股....

昨天砍一刀,今天第二刀下來我還是先跑路。
除了信心比較足夠的還留著之外,其他短線的標的都還是先跑再說。
不過一手出股票,另外一手收盤後填了申購書傳真去買基金。
小弟才疏學淺,這波找不到好標的,換給投信去試好了。
晶電說要接,看到力道這麼猛烈,害我趕緊縮手不敢碰.....
獲利不佳,還虧他合併成最大廠......
自營商過去都是小買小賣,今天殺的還真夠力,一堆中小型類股瞬間倒地不起。今天帶量殺黑棒,不過最近之前幾次帶量殺黑好像後續都是漲?!

20070416投資日誌

今天雖然法人幾乎都還是買超,外資也算是最捧場的。
不過許多先前法人認養的股票,只要想賣都是毫不留情的瘋狂砍出。

看看跌停名單,不少還都是先前熱門的股票。
首利、松翰、倚天、晶豪科、正崴、神基、新纖、驊訊、迅杰、安國等.....
很多都是前陣子還喊的很大聲的股票,真搞不懂法人在想些什麼。
財報出來都是一翻兩瞪眼,業績不好的就不能續凹了....
最近去yahoo的部落格看,才發現原來投資相關的部落格真的有夠多。
其中很多資訊也很豐富,明牌更是滿天飛。
現在是資訊爆炸的時代,小弟能力不夠,隨時會消失在資訊的狂潮當中。
很多人喜歡衝點閱率或是回應數,那是一種「爽度」的計量變數之一。
也是藉由這個媒體出名的主要關鍵。
雖然我會很高興看到瀏覽人數增加,不過最讓我在意的還是自己帳上的獲利數字。
最近有兩場演講同時舉行,一場是元大投信的資產證券化相關議題,一個是寶來的羅素投資方程式論壇...兩場都有想要聽的地方,不過不知道該選哪場好。

20070414投資日誌

今天週六還要上班,我想很多人都跟我一樣心情並不是很好!

雖然上週已經先放假了,不過少休息一天總是覺得不舒服。
或許是外資與法人都搶先放假了,今天量縮的可怕,連買都懶得買。

看看很多股票都面臨到開股東會要停止過戶。
去年有很多股票都是在停止過戶之後開始狂飆,尤其是中小型類股更是如此。
今年不知道是否會有同樣的情形發生。
雖然不知道會是哪檔,不過有業績與題材的中小型類股都可以留意(尤其是投信或外資已經佈局的)。

當初剛開始交易CB,有時候整天只有一筆交易,而那筆交易正好是我丟出或是買進的一樣。
感覺到自己決定了當天某樣商品的價格,確實是很特別的經驗。

(小弟有朋友買過冷門股,不小心多買幾張就拉到漲停,享受大戶的快感)

今天很多股票都出掉了,甚至可以說是清倉出售。
明天是小弟很重要的日子,決定了未來的成敗。
希望自己能有好的表現!!

20070413投資日誌

今天13號星期五,雖然美股漲,不過早上受到亞股牽累與政府查案影響,台股一路向下修正。不過意外的今天外資還是大買50幾億....

我現在是心有股價,手無飆股....這陣子常常押錯寶,算是夠清淡的了。

雖然賺賠沒多少錢,不過總覺得做白工!!

看看目前手上有什麼東東:

欣 興(出貨順暢,還沒漲到)、璨圓(套,僅存LED股)、中光電(面板題材)、群創(面板題材)、倚天(手機題材)、雙鴻(VISTA題材起漲,不過今天爆 大量),還有加上今天出掉的揚明光(3504,營收大增)、台光(1601,純粹賭博)。今天追買元太(有點晚了)....

前陣子虧的有泰銘(追高被套)、晶技(亂賭認賠,賣了才開始漲)

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由於Vista對散熱需求提升,只要全年全球出貨成長維持平穩,散熱產品的出貨就將優於往年,昨(十二)日並有超眾(6230)、雙鴻(3324)、奇鋐(3017)及業強(6124)均以漲停收市,股價表現相對強勁。

20070411投資日誌

外資還是很用心的持續買超,使得8000點越來越堅固。
加上景氣不看淡,近月想要有比較大的跌幅應該只能祈求財報問題發生了。

這波換股,小弟並沒有好好掌握。
眼看著很多股票開始上攻,自己手中的卻沒什麼動靜。
看看投信的買超個股,除了群創以外,東聯已經注意了很久卻遲遲沒有下手。
友達與奇美電是本來就不太會去買,剩下的也找不太到什麼好東西。
先前提到的台光1601,昨天漲停搶進,今天繼續漲停。
說實在的這根本是場賭注,不過看在買盤還很踴躍下,賭注的方向目前還是正確的。
外資大買0050,不過小弟今天順勢出了一些。
還有大部位抱在手上,等著突破前高再來多賣一些掉。

另外...這陣子找網路,意外看到了一個部落格,版主是一位國立大學的EMBA畢業生,透過他對準備EMBA的經驗轉化成收入方式。
他專門輔助正在工作的人申請國內EMBA,無論是書面資料或是筆試、面試都整套協助。
或許這是他過去專研過的經驗,但是像他這樣在工作的同時還能夠透過這種方式賺取業外收入相當令人羨慕。
先不管對方獲利狀況如何,總之這是很好的概念。
小弟有朋友正在準備報考大陸的MBA,我也告訴他說或許將來累積了經驗,可以幫助更多台灣考生準備大陸的研究所。
雖然大陸學歷在台灣不承認,不過就身邊的現象看來,還是很多人願意去爭取這種機會。
小 弟之前也很希望能夠像這樣以過去的經驗幫助別人賺取顧問費用。不過理財顧問與考EMBA的顧問不同。報考EMBA的流程單純固定,結果可以在短時間內明確 的衡量,就只有「入取」與「未入取」兩種,時間更是在一到三個月內就有結果出來。而說要擔任理財顧問,結果獲利能力好壞很難衡量,加上景氣好外也有可能影 響到收益狀況。甚至時間也可能拉長為一季到好幾年....

20070409投資日誌

投信逢高調節,反倒是外資瘋狂買。
不過這波拉抬的股票有所轉變,導致大盤大漲,而我手上的股票幾乎都黑....

今天台指站上八千點之後外資還持續大買。
可見我真的把台股看的太差。
看網路上說這波叫做「假跌破、真穿頭」,我才疏學淺,沒能學到這招。
一般人看這波上漲,相信大多都以右肩看待,只要反彈不過前波高點,底下就是無底深淵。
不過令人意外的,這波上漲又快又急,不僅嘎了不少空單,甚至還突破前波高點。
每天開盤就是小跳空,然後持穩的走高,一點也不給空頭機會。
當然也不給我加碼的機會。
唯一能說比較不正常的,是過去很多次崩跌都是先見到陡直的上漲後,隨即快速向下修正。
而這次連續三次挑戰八千點大關,看起來比較像是平緩的山丘。
空方說這叫做三尊頭,顯示下檔的壓力很重,說下看六千點的也不是沒有。
我心裡盤算會向下修正,但是不會崩跌的原因也是在此。
似乎很少會看到崩跌發生在平坦緩丘之後......
當然這都是沒有根據的說法....
最後我的手機零組件、面板、LED都因為報紙斗大的寫著第二季法人看好產業而被砍。
早上看到報導還真覺得令人疑惑。
每天都強烈放送下,不曉得還有多少漲幅能期待。
說要換股,也還不知道該換什麼好。

20070404投資日誌

最近真是不順,不僅希望回檔的機會沒抓到,指數硬是穩穩站上八千點。
這下子年初的判斷真是自打嘴巴了。

之前公司的ETF有被套住,不過這波上來剛好可以順勢出脫,也算是減輕點心中的壓力。
昨天看到美股大漲,心想今天台股表現應該不差。
只是難得看到台股大漲,而手中的股票卻都下跌的局面。
這種感覺不知道該哭還是該笑,好像很多大漲的股票今天跟我都不太有緣...(除了少數個股以外)。
之前有跑去追短線大傳,結果還是在我賣掉換股之後才攻上漲停。
有時候就真的會這麼氣人。
我跑去買璨圓,雖然今天LED表現不是很好,買這檔只是想賭一下。
公司手中有不少海外債券組合基金的部位,我真不希望今年景氣太好。
昨天要幫公司加買基金,結果聽到好消息!
國泰基礎建設-額滿
國泰全球貨幣市場-額滿
國泰小龍-額滿
國泰中小-額滿
新光策略平衡-額滿
最近國泰的基金好像發行的蠻順的,業代說人家基金難賣是因為沒人要買。
他們家基金難賣是因為都沒額度了......(笑)。

20070403投資日誌

大盤不知不覺間又回到了7900點以上的位置,不過看看ETF卻跟前波高點還有蠻大一段的落差。

可見這波漲上來的很多並不是常看到的權值股。
小股亂竄的結果就是大型類股不太動但是小股票卻能瞬間翻對倍...

有時候看到人家的股票狂飆,但是自己的股票卻跟牛皮一樣,這種感覺真不好受。

現在停損設的比較短,原因是認為會動的股票就會動,不動的股票應該有他不受青睞的原因。

前陣子有某家投信來推薦基金,其實之前有過不好的經驗只是我不好意思說破。
有時候投資就是這樣,無論產品好壞,有時候氣勢比較順,怎麼買都會賺錢。
如果遇到無緣的,很可能就會倒賠。
決定買一項商品,從介紹到討論到決策到下單,所花費的時間未必是一兩天就能夠定奪。
當然也很可能會因此錯過好時機。

有句話說的很有道理,「再好的產品,買錯時點也會賠錢」。

只是上述說的這檔基金,並不是誰對誰錯,而是真的時點不對。
最後業務想把錯誤責任歸咎到我身上,那真是太傻了....

近期有很多股票想要注意,就像有網友說像是在射飛鏢一樣。
我本來就不是股票高手,甚至應該說還在摸索階段,當然不可能每檔都選到狂飆的股票。
不過我只求勝率拉高,賺多賠少就有機會累積財富。

以下列出幾檔我沒有寫出來不過正在考慮的標的,並沒有打算建議的意思:

典範3372 後續業績
力成6239 景氣翻揚
晶技3042 景氣翻揚
璨圓3061 較無表現,去年四五月有炒一波
華碩2357 低接績優股
億光2393 主流股續追


不知道有沒有網友對這幾檔有興趣的,可以給小弟點建議囉~~

20070402投資日誌

盤勢膠著,懶得每天猜盤勢。
今天買了兩檔股票,不過目前小虧當中。

前陣子建議了長官幾檔CB,不過似乎不太被採納。
小弟自己做個紀錄!
一般投資人也不用看了,基本上不會有散戶買CB的!
建議標的:
勁永一
輔祥三
華航二
華冠一
至上一
增你三
明基一E
全台三

HOT!三月份推薦績效檢討!!

HOT! 衝人氣~~~
又到了月底了。
以前玩大富翁電腦遊戲每次到月底就會公佈最新的財產排名,小弟月底也要結算一下囉。

某T台會自己檢討自己來炒高收視率。
小弟看這樣自我檢討能不能炒高點閱率!!


以下分別列出推薦日收盤與3/30收盤的價格比較
3/2 景碩3189 119.5 -> 129 冒險追高下很不錯的飆股 +7%
3/3 全懋2446 38.5 -> 38.4 壓力太大,價格動不了 -1%

3/5 信昌電6173 14.65 -> 21.75 價格便宜,多買了幾張分批出 +49%

3/6 瑞昱2379 61.4 -> 72.8 投信大力壓寶! +19%
3/7 茂達6138 53.4 -> 52.3 沒長進,害朋友賠錢 -2%

3/8 立碁8111 50.2 -> 57.9 表現不錯 +16%
3/8 欣興3037 42.9 -> 42.85 消息不錯,但是股價沒反應 後來出掉 -1%

3/9 松翰5471 86.5 -> 94.3 有題材續漲的股票 +9%

3/13 新普6121 144 -> 171.5 (我沒買) 電池~~超強股票! 但是我沒買 +19%

3/14 華東8110 25.3 -> 24.85 到這幾天有消息出來,不過股價還是沒反應 -2%

3/15 訊舟3041 58 -> 65.7 朋友報的股票 +13%

3/24 閎暉3311 152.5 -> 161.5 (用3/26收盤當買進價) 手機反彈概念 +6%

3/26 鴻準2354 369.5 -> 375.5 搶反彈 +1%

3/29 力成6239 124 -> 128.5 (我沒買) +3%

3/29 飛捷6206 97 -> 95.5 (我沒買) -1%

3/29 神基3005 23.3 -> 24.9 追高 +7%

3/29 中光電5371 45.65 -> 45.7 +0%

以上是假設小弟公佈當天有在收盤買進的話,到3/30為止的收益。
幾乎沒抓到什麼飆股,不過人要有耐心。
小弟沒買驊訊與嘉晶也是很懊惱,但不是每個人都能什麼都賺到。
不是每個人都能全買,小弟也是借錢週轉才買的起。
中間有些股票並沒有抱到月底,所以實際收益率一定會比現在看到的還少很多。
如果有人跟著做,我想損失幅度應該還算有限。
推薦了一堆,不過不可能每個人都全買。
看看賠錢的部份,全懋....出掉吧! 欣興...不想等了也出掉....茂達與華東繼續抱著看...
飛捷...純粹好玩的!! 還是出掉吧!!

前幾個月都有這樣公佈結果,未來每個月也會這樣公佈!
二月份的成績在此:
http://blog.sina.com.tw/appleibook/article.php?pbgid=234&entryid=356768

20070329投資日誌

三月份又快要結束了,不知道對網友來說這個月的操作是否容易?
昨天看到美股下跌,心想台股應該免不了向下修正,尤其看到日股開盤走低之後更是這麼想。
開盤下跌幅度不大,還想說會不會來個殺盤,想不到後續持續向上拉昇。
如果我今天是玩期貨當沖的肯定輸到慘兮兮。

今天原本以為是個可以進場加碼基金的時點,不過看來大盤不太給面子。
看到亞洲股市後續都同樣拉高,可見不是單獨台灣本身的因素。
美國FED對於通膨疑慮仍在,不過對後續市場情勢與經濟數據也並不是相當看好。
這是令人很難判斷的時期,要升息或是降息都不對。
因此最佳狀況還是維持現狀不變。
有人說最快下半年年中過後就會降息,我想應該是沒那麼快。
只要升息機會不大,公司壓買的海外債券基金就還有利可圖!!
今天大盤算是漲幅不小,依然堅持不追高。
這陣子亂槍打鳥弄了一堆股票不過都不是飆股。
我想到目前為止都還是有機會,只是可能漲幅有限或是需要點時間發酵。

20070328投資日誌

大盤開低走低,受到許多負面消息影響,總算能如空方的意願下跌。
這陣子手感真是不好,不是買到不動的就是小套.....

本來想要衝績效,建議把投資台股基金的方式從買進後等長波段變成積極的短線進出。
方式很簡單,就是遇到大跌就買進(小弟的作法),每隔一段差距後再來加碼。
等到指數回升之後,從低點買進的部位優先認列收益。
至於先前虧損的部份,可以當作中長期投資(散戶作法)。
不過這樣的方式被打回票了,主要還是因為長官對台股甚至海外股市都較悲觀,認為現在這個時點這樣操作下檔風險很大。
力晶受到負面消息影響,股價持續下挫。
我們手中還有些力晶的CB算是跌破持有的價位,若是繼續下跌,我的壓力可就大了。
今天持續出脫神基與創見CB。
今日兩樣情,閎暉向上衝、鴻準向下跑...
長官的看法比較悲觀,不過我的態度還比較中性。
這波上來沒機會就不追高了,後續幾天若是有出現百點以上的大跌,我會再進場加買台股基金。

20070326投資日誌

大盤在觀望間又重新站上7800點以上。
這次不得不承認自己判斷錯誤,錯失了這波上漲的機會。
ETF下去沒有加碼向下攤平,回來也沒有任何修正。
錯失了一個大好的機會...

這陣子類股開始輪動,漲的股票也有所差異。
要抓到好的機會還真不容易,常常看中了四五檔股票,買進之後自己手中的不太動,而有的卻漲翻天。
像是驊訊6237、閎暉3311就是代表作,其他像是中美晶、嘉晶那種賣了之後漲不停的,也是令人無奈。
有時候偷懶一下沒去注意,可能自己抱的股票已經成了人家準備獲利了結的標的。
似乎還是要每天多花時間去留意,才可以感受到人家大概的方向在哪。
這陣子真的CB標的很難買,上司似乎不太願意冒點風險。
本來推薦買輔祥三可轉債(當時是掛牌第二天),不過上面以價格已經反應了拒絕我的建議。
我看的是未來的機會,只是可能要多花點時間。
以輔祥三110的價格來看,轉換價39.72約當成本43.69。
以今天39.2的收盤價來看,其實並不算太困難,若是以週線來看,要突破40元並不是沒有機會。
可惜機會留給別人,遺憾留給自己。

20070322投資日誌

外資大力買超,似乎不太等的到買點,錢都準備了卻沒時點投入。
買超讓指數站上季線,回頭看才發現何謂買點,也似乎強化了指數的合理性。
上次看到網友討論,為什麼一定要等第二隻腳?
台股用強力的V型反轉硬是挑戰跳空的缺口,真是令人措手不及。

最近資金比較充裕,雖然說要多買股票還有困難,不過加碼台股基金倒是不成問題。
之前質疑人家用技術分析來投資基金,但這下子似乎換我有興趣了。
原本台股基金就有部位,但是用時間慢慢等待確實有些被動。
如果透過一些技術分析去強化加減碼的時點,或許能讓績效更為顯著。
譬如遇到台股(或基金)乖離率過大,加上KD等指標協助,讓自己能夠分批向下加碼,然後當指數向上的時候把獲利提前實現。
只是贖回的收益該怎麼去選擇? 是選擇特定某筆,或是直接用單位數來看?
這點還要考量。
先前買的方式,幾乎都是看到大跌就丟錢進去,其實也幾乎很少贖回。
希望調整自己投資台股基金的方式,找檔好基金更積極操作。
最近該多去找些有關於CB的報告與書籍,雖然這月比上個月好很多,不過績效還是慘淡.....該更積極一些!

20070321投資日誌

希望等大盤回來,不過盤勢一去不回。
隨著盤勢越來越高,我手中的持股越來越少。
身邊有人認為站上季線之後,決定開始加碼。
不過我還是認為今年至少上半年還不太有機會表現。

手中晶電續抱,我想LED雖然投信持股高,不過題材還在只是要等點時間整理。
至於IC設計,漲多的部份可以先賣的還是找機會先獲利了結。
盤勢要大跌不容易,有回來就是買點,不過往上的空間有限,要繼續爆衝應該是不可能。
近期要找股票不好找,看到很多之前沒特別注意的股票續漲,心裡是有點怪怪的,不過總是還有機會,不可能每次都買到大漲的股票。
公司大力加碼的債券組合基金近期績效都還不錯,由於佈局的時間早使得這波股災對我們幾乎沒什麼影響。
今年我看盤勢都是上下震盪,因此還是保持著不追高的看法。沒買到、沒賺到就算了,繼續等下來的機會。
雖然這樣會錯失賺錢的時點,不過我還是習慣去考量這個時點能期待的獲利與風險。
當你眼前所看的獲利有限,而風險會讓自己感到憂心的時候,我想這並不是很適合買進的時機。
不過像是台股基金或是海外基金應該都可以抱持著一個原則---「遇到大幅度修正就買」。
之前看到大跌285點就是極佳買點,錯過的話就再來慢慢等吧。

20070320投資日誌

最近投信與外資同樣持續買超,不過買超標的似乎都轉到面板與金融類股當中。
跟幾位朋友談到,聽說一些消息是執政黨還是有機會在選前釋放兩岸利多為自己明年總統大選爭取認同,因此獲多或少中概題材都要有些著墨。

指數節節攀升,但是我還是逐步減碼。
很多零星的股票幾乎都出掉,智原也開始賣出。
有些手中的股票最近似乎都停住了,表現相對不是那麼亮眼。
公司想要加買新光策略平衡基金,不過對方還是處於額滿的狀態。
投信業務推薦我可以改選福運平衡,透過有效的模組操作,這次台股下殺意外的該檔基金並沒有受到太大傷害。
由於這檔基金是透過合併後轉型的基金,因此投資人可以多花點時間觀察一下該基金的抗跌能力。
未來我認為還是會回測一次(震盪格局),之後LED應該還是主流,不過IC設計與網通可能就要重新來找了。近期著墨封測族群。

980601投資日誌


隨著大家唱衰,不過大盤卻離奇的越走越高....管你內資、外資、陸資、融資...反正大盤就是在漲。

個股輪動快速,比較難掌握較長的趨勢,不過目前還是持續偏多看待!!



上禮拜把一些錢賺到鋼鐵類股上,不過看來並沒有甚麼突出的表現。

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趁著這四天的連假,把「雪球」給看完,順便回溫一下巴菲特之前寫的股東會的信,拿來與「雪球」內容相互對應,更能夠清楚知道那時候的時空背景以及巴老先生當時的想法。

南下南部的時候聽到一些很有趣的事情,很多鄉下的生意人外表看起來頗不起眼,不過透過穩健的經營自己的企業,也是能賺到上億身價。反而是許多光鮮亮麗的都市人,卻可能還背負著卡債。
看到一些不錯的經營實例,以及創業者那種肯打拼的台灣精神,不免也會希望自己能夠跟巴菲特一樣,找到個B太太來投資。

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看看最近的狀況,感覺很多80年代發生過的事情,也許都會再重複發生。
未來幾年成長性可能不如以往,也許是L型反轉,也許會有惡性通膨產生。
企業的獲利可能會減少,不過相信好的標的依然可以持續獲利下去。
把錢拿去投資股票,相信都會比債券與現金好多了(長期而言)。
把錢交給好公司去複利吧!

巴菲特說選標的就像打棒球一樣,看到有把握的球再出手。
投資的好處是,沒有人會判三振,永遠可以有很多的機會等代好機會。

有朋友說這時候該怎麼辦?! 到底該不該進場??

最近我沒有留意到甚麼比較好的產業或標的,除了繼續觀察之外,就是趕緊多存點錢等待好機會出現。

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身邊很多人變成了「積極型價值投資人」。
什麼叫做積極型的價值投資人??
這類型的人以優質的公司做為主要標的,然後判斷相對低檔的價格。
因為公司本身體質佳,因此可以比較不用去擔心會不會跌到變壁紙,如果不幸小套牢,可能低檔買進後持續持有一段時間通常都會有機會可解套,再不然就等個一兩年配息之後也可以有機會回本。
在這樣的情況下低檔買進後,如果賺到一定程度的報酬,就會分批出脫,然後再等價格跌下來。

這陣子~ 這類型的人頗多!!

980602投資日誌


大盤持續創新高,在市場疑惑中終於突破七千點關卡。
指數開高走低,看起來頗詭異,但是方向上還是偏多,畢竟趨勢還沒有出現明顯的反轉跡象。
既然還沒反轉跡象,那就繼續看多吧!!



從六千七八百點,就開始有人不斷放空,結果指數還是拼命往上爬。
很多人都在問,這到底在漲什麼??
我也不知道,所以最好是尊重市場價格走勢,畢竟常常價格未必能如其所願。

雖然指數創新高,但是很多標的並沒有持續上漲,反而是呈現震盪或者走跌的趨勢。
類股輪動相當快速,很難去掌握哪些族群未來還能有相當的漲幅。

上週我投入了一些鋼鐵股,今天算是稍為有較好的表現。
會不會繼續漲呢? 我也不知道!!


至於之前那幾檔熱門股,從上週反轉後就出脫,目前這些標的反倒成了拖累大盤的絆腳石。






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近期許多能源與原物料類股又開始蠢蠢欲動,似乎在為所謂的通膨做熱身。

有人說,景氣依然不好,實質需求面並沒有隨著提升,因此原物料的價格走勢將會相當有限。

這很難預期,也許之前發生過的事情會又突然發生一遍。
我覺得事先做好準備並不是壞事,為此我特地丟了些錢在原物料與能源相關基金中,雖然金額不多,不過也算是試個水溫。

黑天鵝的作者,之前成功放空賺到大錢,他的黑天鵝理論著重在那些出乎意料之外的情況。
這次他布局的標的是通膨相關標的,不過他說因為這次的通膨大多數人都可以預期的到,只是布知道何時會真正發生。
許多投資大師都已經開始預言,未來的通膨將會不輸給過去幾次的大泡沫。
因此這位新避險基金大師認為未來的通膨,可能會快的超出人們所預期。

誰知道,也許大家都以為景氣沒好,原物料與通膨不會來的那麼快,也許現在還在通貨緊縮階段。不過也許,下半年之後,通膨就快速的伴隨而來。
如果市場普遍預期通膨會在明後年才會發生,那實際上呢?? 誰知道!!

話說回來,Hilihist之前推薦的大統益又繼續飆了



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美國通用汽車宣布破產!
接下來老美可能可安心的拋開包袱轉型電動車了。

今天跑去借了「老千騙局」(Liar's Poker),據說這是一本很精典的書,之前居然沒看過,想不到今天還是被我給發現了。

有朋友看到報紙上面刊出鴻海的新聞才知道原來這陣子鴻海已經漲那麼多了!
另外一位朋友說,他從200左右買了鴻海,然後在50幾塊賣掉。
我可能比較愚蠢一些,到現在為止都還認為鴻海是個好標的!!

980603投資日誌


大盤連續出現黑棒,市場上普遍認為此刻風險相當大,加上傳出幾家企業掏空疑雲,大家公認方向即將開始反轉向下。

我是想繼續偏多觀察,風險意識可提高,不過目前還是偏多看待。



鋼鐵股好了一天,今天似乎又失靈了。

能否形成趨勢還真不知道,如果跌破我的底限,也許就要停損出場。

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說實在的,現在看原物料也覺得很可怕。
許多基金這陣子漲幅頗可觀,很多投資人瘋狂追逐,幾乎許多熱門的標的都是與這有關的。

是否能夠在將來維持一個比較大的趨勢,這就不得而知。

只能說張大眼睛仔細觀察,看看那個市場有機會呈現趨勢。
通常散戶狂追的標的都沒什麼好下場......


前陣子方向明確,標的趨勢也明確,所以很好做。
但是這陣子感覺也許是市場風險意識升高,氣氛紛雜,所以比較不容易找到好的族群。

市場可能好的機會一陣子只有一次,如果無法發現好的標的,就多保留資金觀察。
保持市場敏銳度,以隨時調整方向。

投機股可以投機,不過別忘了,到站之後一定要知道下車,否則又要坐回起點站了。

2009年6月12日 星期五

980604投資日誌


大盤持續下跌,連續幾根黑棒下壓到了危險的關鍵位置,不過因為還沒跌破預期的位置,因此還是偏多看待,方向考量上暫不轉變。

有很多人高檔開始放空,這很難說對錯,風險跟機會都有。



有網友七千多點以上開始放空,然後這波下殺又接回來,或者放空續抱。

我不確定結果如何,但是這個時候做多風險高,做空也是仍有風險在。
近期什麼樣的壞消息都有,從上市櫃公司取消信用交易、被查到做假帳、到說台股本益比過高、景氣衰退還有一波......,許多訊息都足以打壓台股的上漲力道。

但是在這個位置,說要持續偏多或者是否要轉空,我覺得應該再多觀察幾天看看。

基本上總會希望價格能夠再壓回一次,不過希望也只是希望,可以有自己預設的看法,但是還是尊重大盤的方向。

這波上來有認識的人狂壓營建股,賺到翻天。
我對營建股沒有偏好,自然就錯過這樣的機會。

反倒是鴻海居然又跌了,真是頗令人尷尬。

980605投資日誌:價格始終來自於人性

很有意思的是,價格由人性所決定,因此當大多數人對市場有一致性的看法時,通常價格也將大幅度反轉。

大多數人都知道反市場操作,但是怎樣才叫做反市場? 怎麼知道自己是反市場還是跟市場的想法一樣?!
也許很多人都會觀察身邊的親朋好友,看看這些人對市場的態度是如何?
但是很多時候,市場往往看法像現在一樣分歧難以判別,但是也有些時候,這種看法會顯得相當極端且一致。

譬如以之前第四季到第一季初的時候,那種看空的氣氛就很強烈。
市場強烈瀰漫著悲觀失望的訊息,包括了失業率開始飆升、竹科開始放無薪假、各主要財經雜誌都開始看出悲慘的封面。(我應該拍下來留著才對)
那時候不需要去多問,恐怕連自己都可以感受到那種恐慌與不安的氣氛。
在那種情況下,市場主要交易者的心態都已經極度偏空,通常表示既使不是最低點,也算是相對低檔的位置。

反過來說,如果現在市場上感覺回到之前九千多點那種心情,自然也要知道就算不是高點,也是相對偏高的位置。

而以現在的狀況來說,其實我並不覺得很容易去判別。
市場看多的人也多,看空的人也多,通常會選擇順著既有的方向去看待,除非有很強烈的訊息出現。

每次聽很多投資講座或者投資展望,往往會看到很多奇形怪狀的經濟數據。

我並不偏好這些經濟數據,在景氣好的時候,你有機會看到未來永遠會更好的數據,景氣不好的時候,你也可以看到悲觀到不行的數據。
(還記得喊出台股下看兩千點嗎?)
相較於經濟數據,我比較喜歡觀察人性,尤其是市場的氣氛。
但是一般人就算平時能夠保持理智,但是等到真正市場面臨極端時,往往會失去理智。

如果投資人發覺,連自己都開始不相信自己的方式時,就要多加留意了。
最好是可以把一些基本的精隨在平時寫下來,放入錦囊當中。
一旦市場發生劇烈變化時,再把錦囊妙計拿出來,照著當初設定的方向去做!!



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最近Bill Gross寫了一篇很有意思的Investment Outlook。
表示美國持續要走向所謂去槓桿化的路程,很多事情即將產生變化,包含整個金融領域。
他表示現在很多賺到大錢的人,都是藉由人家的資金或者資產來做槓桿,賺取自己的利潤,而非真正創造出什麼樣的價值。
這樣的經濟架構,在未來也將會有重大的變革。

980606投資日誌:可能的未來


今天補假,全世界也只有台股獨自開盤,少了一堆大戶參與,市場成交量急速萎縮。
不過大盤指數一路向上攀高,目前還是短線與長線皆偏多看待。



油價短短幾個月,從三十幾美元漲破七十美元,看起來全世界景氣還沒有恢復,倒是油價飆的很兇。

加上這陣子來諸多大師的看法,試圖去勾勒「可能的未來」。

這個可能的未來,是個高通貨膨脹的未來,美國公債價格崩跌,美元走跌,原物料與能源價格飆升,利率迅速走高,但是經濟成長並沒有隨之大幅度增長。

中國想趁機多採買原物料,一方面也擔心美元價值走跌,美債崩跌,深怕到時候美元價值沒了,而且還追買不到高漲的原物料。

股票價格會不斷上揚,就如羅傑斯所說的,因為貨幣價值走貶,所以股價上揚了,但實際購買力可能並沒有跟著增加。
在過去八零年代,似乎也有過這樣的情形,企業獲利飆高,但是其實通貨膨脹率也高,所以扣抵之下實際表現並不算突出。
巴菲特可能認為,如果未來通貨膨脹,持有股票至少也比持有現金有利,尤其是經營良好的企業,還是可以透過穩健的獲利替投資人保有資金價值。

在Yahoo! Finance 有一篇Jeremy Seigel的文章,提到了美國可能從AAA被降評的事情。
大家都知道,英國的公債首先受害,其次大家矚目的就是美國公債。
但是美國公債有可能因為還不起錢的違約風險被降評嗎? 顯然是不太可能...
Seigel認為美國終究有能力不斷印製鈔票去償還他的債務,因此主要的問題將是來自於通膨,未來能的高度通膨,將危急美國公債的價值。
另外美國政府也有發行抗通膨債券,當通膨來臨時,這種債券的利率也會隨之增加,以彌補投資人的購買力風險,但是如果通膨來的過快過高,這部分的利息支出對美國政府來說也有可能是新的壓力來源。

有些經濟學家與投資大師已經開始預期這種情況的發生,以就現在的狀況來說,各國央行持續保持低利率挹注資金是正確的決定,但是大家也小心注意著,通膨是否可能發生的比預期還要快速。

也許在各國央行努力之下,可以避免這種事情的發生,不過這仍是個「可能的未來」

下圖為Yahoo! Finance過去一年來的公債殖利率走勢:



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回過頭來看很悶的鋼鐵股,最這一兩天開始才陸續有比較多的新聞報導。
有沒有可能帶來新的機會呢??

我也不知道!!



這裡有一篇謝老闆的「0526從中國發展看台灣投資新價值」簡報。
有興趣的可以自行下載
(點選此處下載)

980608投資日誌


台股今天一路走跌,在亞股表現當中算是相當疲弱。
幾乎灌破畫的那條微不足道的支撐線,若是未來兩三天持續疲軟,將依照今年四月底的看法短線轉為偏空。
如果又來個連續跳空,那就另當別論。


大盤今天很弱勢,照理來說應該把盤勢轉為短線偏空。
當然會有很多人跳出來說,早在七千點以上就已經放空在那邊等了。
我想這樣的人比較厲害,我是沒到那種程度。

我決定再多等個一兩天,看之後這一兩天的價格走勢來決定方向。



有網友反應說我可能虧損的部分太少提及,只講到賺的部分....

我想之前鴻海虧損應該已經是路人皆知的事情了,過去賠錢的案例多,後續賠錢的案例就少了許多。
我想也許近期會有另外賠錢的案例,可以提出來讓大家笑一下。

有網友問我說,之前晶電、勝華那些資金轉去哪裡了。

那麼先來回顧前情提要....

5/27投資日誌

賣掉的晶電與勝華位置差不多在紅線框起來的那陣子..




然後接著是6/1的投資日誌...



那麼丟到哪些股票呢...




這個族群近期並沒有好表現,因此面臨關鍵點,也許再跌下去就認賠出掉。
我「以為」他們會表現很好,不過目前為止並不然。
如果幸運,這可以當作網友賠錢的參考案例囉!!


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備註:

一張有趣的圖給網友參考

980609投資日誌


雖然外資與法人並沒有賣得很兇,但是指數迅速向下貫穿支撐,短線上顯示相當疲弱,因此改以短線翻空看待。
長線目前依然偏多!



以角度翻轉來看,可以感受空方的力道...

如同多方當初攻擊一樣,這次空方也展現了強勁的態勢。
不過雖然這樣翻轉,本質上做多與做空的形勢還是大不相同,兩者在考量與判斷上都有些差異在。

昨天提到的鋼鐵股,今天也算是相對弱勢的族群,因此勢必要捨棄他們。




我個人是覺得,漲或是跌都很令人開心。

因為大跌,有機會趁低買到好股票,大漲,又有利潤可圖。
最怕的是不漲不跌的盤整盤,通常對那種行情會比較沒轍。

980610投資日誌:股東會


大盤今天震盪偏弱,量能持續萎縮,短期內依然看淡,長期趨勢仍向上不變。



今天去參加了一場股東會,說實在的,身為股東應該多參加公司的股東會才對,這樣應有助於更了解所投資的公司,同時也會對投資的公司更加重視。

可惜同一天會有很多股東會同時開場,否則能夠像一些專業投資人,有很多空閒時間到處趕場參加股東會也不賴!!

到了股東會,就可以領取整本完整的年報,書面的看起來比網路下載輕鬆多了。
也有助於更了解公司過去一年來的營運狀況及表現。
這陣子陸續都是股東會,網路上年報資訊也更加完整,這陣子可以多花些時間好好看一下各家的年報。

巴菲特有事沒事就在翻閱年報,而且還是經年累月的觀察一家公司過去表現,對於希望更了解自己所投資公司的投資人,這個動作應該是不能少的。(當然短線投機就不需要看年報了)

期待自己未來的生活,可以跟巴老先生一樣坐在家裡看年報與新聞做投資,也可以參加個股東會,享受溫暖的陽光....(不過今天真夠熱)




無論股票漲上去,或者跌回來,其實都很不錯。
因為不同的機會點可有不同的投資方式,如果股價一直跌一直跌,可以找機會去買些好的標的做中長期投資。

如果股票一直漲一直漲,那就可以買些主流的標的賺個波段。

如果市場看不出來漲還是跌,每天跳來跳去,可以耐心的等待機會,順便多練練功。
看是要看年報還是要看投資相關書籍都不錯!

980611投資日誌:通膨的可能?


大盤今天震盪後一路走高,不過量能還沒有很明顯的出量,短線格局上還是偏空
長線持續偏多不變。



雖然寫短線偏空,不過這並不代表就要去做空或者放空。

寫個多空,純粹是表示對市場的看法,而非一定每個轉折都要去追多或追空....


我看到很多人對市場判斷相當有一套,能夠掌握住市場未來到底該怎麼走。
透過許多神奇的技巧,能夠規劃出未來大盤的走勢會如何。
我不可否認,對這些我感到很佩服.....

綠角最近在他的部落格上面分享一篇文章,彙整許多投資大師的說法,他們始終無法判斷出未來大盤會怎麼走,相較之下真的會讓人更加佩服許多能夠精準掌握大盤方向的高手們.....

我是屬於那種無法判斷大盤走勢的人,預測的結果往往錯得離譜。
不過很神奇的是,這些判斷的對錯,並不影響我是否能夠賺到錢。

基本上我比較傾向於維持兩個原則,一個是市場長期會回歸均值,另外一個則是短期內市場價格會有動能產生。



之前幾天寫到有關於通膨的問題,這陣子也遇到一些朋友跟我交換意見。
他們認為未來應該是會持續通縮,而非通膨。
也有網友認為全球景氣沒有好轉的跡象,現在殖利率上升與原物料價格上漲純粹是單一現象並不表示通膨可能發生。
今天看到雜誌,谷大師說,既然通膨已經被預期到,那就表示通膨不會發生。
各國央行會更注意到這個可能性,因此通膨不會發生。
他也提到經濟景氣不好,需求縮減下,更不可能發生高度的通膨.....

然而我的想法則是略有差異(雖然常常不準)。

我覺得這可能的通膨,未必來自於需求拉動。
美國持續大量發行債務,用低利率釋出美元,當然各國央行也免不了釋放出大量的貨幣。
不過近期應該可以感受到,許多新興國家的央行開始擔憂,並且想盡辦法把外匯部位轉到非美元的資產上。

這次的通膨,可能會發生於市場對於美元的信心不足。
一旦美元信心不足,可能會快速引發連鎖效應,使得美元價值持續下挫,盡而逼迫這些持有美元的央行把資金從美元轉走。
而當美元價值下降,可能使其他實質資產的價格上升,或者因為不想持有美元,而趕緊拿美元去購買其他商品。

持反對意見的人會說,市場早就已經知道通膨的潛在可能性,不過在目前可見的時間內也不至於立即發生。
一旦市場開始有些反轉的跡象,相信各國政府可以做好萬全的準備(譬如調升利率)。

不過也許,事情並非如此!!


雖然寫了這些,不過我覺得寫這種東西對部落格網友沒什麼吸引力,大多數人還是比較喜歡看到直接推薦明天就會漲的股票。

我最近還是留意原物料相關類股的表現,尤其是鋼鐵股.... 雖然之前狼狽脫逃,不過還是持續留意近期表現囉。

備註說明:進期想買的股票與通膨並未完全相關,因為可能的通膨也許是發生在不可知的將來。


想要了解華爾街日報通膨相關論點,請參考以下連結

做好迎接通膨與高利率(支持的一方)

http://chinese.wsj.com/big5/20090611/opn154347.asp?source=email

誇大其辭的通膨之憂(反對的一方)

http://chinese.wsj.com/big5/20090604/ecb151206.asp?source=article

980612投資日誌:巴菲特股東年會雜記



大盤震盪走低,昨天的反彈今天再度被消化掉,盤勢短線弱勢偏空,暫不考慮進場。

長線還是偏多格局未變!




長線偏多趨勢尚未改變,不過後勢仍值得多留意。
投機資金保守以對,如果有機會價格有較大幅度的修正,再來考慮比較長期的資金布局。

報紙進期狂報LED的新聞,但是價格卻沒有甚麼反應。
這種情況下就和先前合適的進場點有相當差異了。
我想無論如何,最終還是要以價格為依歸,如果夢想再怎樣大,價格沒反應也是白搭~




今天看到一篇關於巴菲特的文章彙整了一下巴菲特布局的幾個產業,看起來頗不賴,所以擷取下來分享:

(前略)
股東首先參觀BH投資的部分企業,走馬看花參觀30餘家公司的產品展,再閱讀巴菲特致股東書,發現BH投資的70大公司包括衣、食、住、行再加上媒體、藥品、保險、金融等,大部分與民生有關的生產和服務事業都有投資。


食: 速食店(Dairy Queen)、冰淇淋、糖果、口香糖、可口可樂、食品加工、廚具等;

衣:成衣、童裝、內衣、運動衣、外套等;

住:地氈、磚頭、家具、吸塵機、房屋仲介(18800名仲介) 房屋製造(工廠生產的組成屋);

行:鐵路公司、電動汽車、商用客機租賃、飛行員訓練等;

媒體:華盛郵報、電視、網站等;

能源:發電廠、大型油線管路、風能、公用事業等;

工業:工具機、鋰電池、飛機引擎、淨水設備等;

健保:藥品(J&J Sanofi-Aventis),醫療器材等;

金融:銀行(美國運通、富國銀行)、汽車和產物保險、再保險等。

大家可以看出,巴菲特投資的皆是一般人民生活的必需品和服務,隨著人口成長而成長,難怪30年來股票成果如此驚人。巴菲特每天花七個小時詳讀各子公司的報表,他對各民生產業第一手資料的了解,可能是政府官員和一般投資者無可比擬的。......
(後略)


運氣很好的,雖然我們無法參加巴菲特的波克夏股東會,不過我在網路上找到一位仁兄分享了一篇他記錄的NOTE,有興趣的朋友可以參考看看。

出處:http://valueinvestingresource.blogspot.com/

或者有需要的可以留mail,我可以寄過去。

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