投資ETF，個人的推薦

這陣子有朋友問到有關ETF投資的想法。

對於很多偏向價值投資這類型的投資人而言，很多人會說直接選好股票，可能帶來的投資報酬還更遠勝一籃子組合的大盤。

對此我是保持著中性，且應該是更偏向支持的態度面對ETF這種指數產品。




支持ETF，就個人過去的投資經驗來說，主要是基於以下幾個要點形成：

1.之前幫公司資金做投資時，聽的基金公司講的天花亂綴，說什麼有嚴謹研究團隊，多樣的計量模型去追求超越大盤的阿乏利益，但實際經驗是，常常看對市場，但卻被搞怪的經理人因為主觀判斷而讓投資獲利跑掉。

經過多次經驗後，我變的更深信，寧願找個貼近市場的產品，也不要過多經理人的主觀判斷，你不知道他會不會在你想要重押時，投資內容卻故意跟你反向，就連選基金，我也是找那種越跟大盤相近或越少計量模型的越好。

2.曾經有不厭其煩的計算自己年對年的損益狀況，結果居然整體跟大盤差異無幾，表示過去一年的主觀思考，也不見得比市場要好很多，雖然持續長期累積下來，仍是高於大盤，但過去的表現不代表未來能持續獲勝。

並且在個人偏好穩健型產業型態下，就少了些成長的新契機，而這點往往大盤表現會比較好。所以指數型商品仍會列入個人的持股當中。

3.對於投資海外，有時後掌握度仍不高，譬如投資美國市場，雖然已經持有很多標的，但若看好整體方向，仍需要有些指數部位作為代表，又如像個人想多投資點歐洲市場，逢低佈局，還有再持有些新興市場比重，面對這麼廣泛的投資，除了花時間精選個股之外，直接投資指數通常是最簡便的方式。

4.經由班傑明葛拉漢的指引，透過嚴謹的分析過濾找出一堆經營卓越的企業，其組合帶來的結果，並不能保證優於整體大盤表現。所以除了謹慎的挑選標的之外，直接佈局整個市場還是有其必要性。

5.這點是附加的，許多ETF的交易速度，與費用都比一般基金或股票更快，也可能更便宜，像是國外券商現在都有提供很多免手續費的ETF，只要持有30天以上，就不用負擔任何費用，可以無壓力的進出佈局，就算想要少量金額去作波段，都不會有太多成本上的顧慮。


基於以上幾點，個人還是很偏好ETF作為投資組合的一環!

至於如何投資ETF? 我的偏好還是喜歡把ETF的組成，拆解成各檔公司去觀察，透過幾家大型成份公司本身的營運狀況，以及價格，去回推ETF算是偏貴，還是偏便宜。