達成退休目標的四種邏輯

(圖片：Unsplash)

在年輕時候，提到投資，目標是希望早點不用工作。年紀漸長，明白投資不會馬上致富，所以目標是能有好的退休生活。

我常跟朋友舉例，假如30歲工作到60歲退休，用工作30年累積資產(30歲以前假設還在自我投資)，而60歲退休活到90歲，則還有30年要消耗資產。

簡單來說，現在每賺到的一塊錢，都要跟人生後半的你對分。不僅如此，前30年的你是健康，有體力，可以是他人的依靠，但後30年的你，卻可能有病痛纏身，沒體力，甚至成為他人的負擔。

退休金的議題，吵得沸沸揚揚，以下提供幾種退休金的規劃邏輯.....

在許多理財雜誌或金融機構，都會簡單的教育民眾如何估算退休金。

簡單的步驟不外乎

一、先了解未來退休後可能活多久，以及需要多少生活費，累加估算退休當下手上需要多少錢

二、估算距離退休還有多久的期間能累積退休金

三、了解目前能存下的金額，與不同投資報酬率下，有無機會達到理想退休金目標

雖然累積退休金很辛苦，但好處是通常可以先扣除勞保、勞退的金額，自己再根據剩餘的缺口去規劃。

但看不同媒體與產品的報導，以及在跟朋友交流的過程中，覺得有些觀念可做釐清。

因為達成退休目標，坊間通常有幾種規劃法：

一、目標風險

這是最簡單的數學公式，有了目標金額，以及每月可累積的退休金，還有距離退休期間，就能簡單試算初需要多少報酬率的商品，才能達成目標。

這是最多人用來溝通的觀念，但也是我覺得最不可靠的作法，理由如下：

1.每當算出民眾需要投資5%或10%的報酬，很多業者只講到這裡為止，因為沒人有辦法提供所謂5%報酬直到退休的投資商品。

2.既使用投資組合，也不會是固定5%，而是可能一年賺20%，次一年又賠10%震盪下累積的結果。隨便以全球指數為例，過去五年的平均報酬與過去十年的平均報酬就落差很多，因此這數字通常只是種觀念

二、目標金額

有人跟我提到，如果投資到距離目標金額很近，是不是因為快達到而需降低投資風險，反之若距離目標金額很大，是不是要提高投資風險。如果我明年就要達到100萬，到底該投資保守一點，還是積極一點。

這概念是鎖定目標金額，計算多少報酬率才能達到期待的金額。但這觀念我也不偏好，假使目標金額是100萬，而距離目標僅剩半年，手上只有50萬，那該怎麼做才對? 以這種算法，似乎要冒更大的風險，才有辦法讓資產在半年內翻倍，但是這樣的風險，也可能讓資產減損的更多。

三、目標期間

採用這觀念的包含國外的目標到期基金(Target Date Fund)，以及資產配置偏好客戶常用100減去年齡等於債券配置比重的概念。

在這觀念下，退休金額不是那麼重要，期間反而比較重要，簡單來說，就是年輕人持有的配置股票比重較高，債券較低，隨著年齡逐漸增長，反過來降低股票比重，增加債券比重，直到接近退休時，把資金大部分放在安全的資產。

這概念從兩種維度推論：

1.資產水位：年輕時剛開始累積資產，所以通常金額不會太大，每月薪水若有幾萬元，花個幾千累積退休金，既使面臨虧損也很容易用薪水補回。而當接近退休時，通常退休金部位已經到達上百萬或千萬，此時每月幾萬元的薪水已經無法彌補投資損失。

2.景氣循環：年輕距離退休還有數十年，較能夠承擔市場風險，尤其若面臨景氣不佳時，仍有機會等待恢復，但是當年齡接近退休時，若已經要開始使用資金，那麼這筆資金就不適合承擔太大的市場風險。

這種方式運用很普遍，也比較符合實際情況，但是近期也有人開始討論，當退休時持有的部位偏向最保守，但若餘命太長，又該如何打理剩餘的退休金。

四、最大化

最後這種邏輯，通常是最多人採用的，就是幾乎不做規劃，反正年輕時用多少算多少，年長時能留多少算多少，如果中了樂透，退休後就衣食無缺，若是存不夠多，或遭遇變故，那到時再來想辦法，總之在累積退休金階段，能存多少算多少，投資能賺多少就只能靠努力。

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題外話

除了自己的退休金缺口準備之外，政府協助管理的退休金也是近期吵的很熱的議題。有的人在吵退休後政府應該支付多少退休金，有的在吵退休金能不能不要給政府操，改為自己管理。

無論哪種議題，基於先前曾簡單研究國外的退休制度，只能說國內在這方面的知識無論政府或民眾都還很欠缺。

退休金不足，會造成龐大的社會問題，因此退休金很重要，但人都是貪心的，無論哪個行業，每個人都希望想辦法在制度下謀求領的最多，並且希望政府給予承諾或擔保，不然就是認為自己該多領，錢的問題丟給下個世代或政府解決，但很少人把心思放在自己為退休金準備負責。