這是從圖書館借來，內容簡單但有趣的書籍，主要是講投資人在投資旅程上會遇到的各種角色，表面上值得信任的各種專家，實際上是否真的如此....
會提到這本書，是因為作者的看法跟我蠻相近，裡面提到每一個金融業者，都有投資人原本預想的一面，但事實卻是截然不同。
銀行
一般人以為是最安全，最會控管風險的機構
實際上是常常冒不必要的風險，並且出問題後要社會出手相救
央行
一般人以為是用來穩定物價
實際上卻是造成經濟動盪，資產價格變動的主因
經濟學家
一般人以為的大師，作為判斷市場的依據
實際上經濟學家也不懂實務
基金經理人
一般人以為的專業投資機構
實際上則是專業行銷公司
財經媒體
一般人以為忠實的訊息來源
實際上也是販賣恐慌與貪婪的行銷公司
作者最後給了解方
不難理解，就是透過價值投資的衡量或是低成本的指數去投資，去避開上述可能造成虧損的資訊
我個人的看法是這樣，這些問題的來源還是人性，畢竟市場就是人性所組成。
對於經濟學家，我覺得就是純粹發表個人看法的大眾之一，因為他們無法評估理論套用在實務上的困難度，光以公司經營為例，一個利益良善的論點，要能夠完美的被執行，需要突破多少困難，而且執行下去，很多的問題又會是當初無法預料。
因此經濟學家在模型與歷史研究中發現的論點，是否真的能用在實務上都是很大問題，但他們可能都會覺得，自己提出了一套完美理論，只是執政者欸沒有好好執行。
對於基金公司，則是把自己放入一個困難的遊行中，每個經理人都想打敗大盤，但大盤就是經理人的集合，不可能每家公司都很卓越的打敗大盤，一定有人會領先也有人會落後。但實務上要能持續領先的是鳳毛麟角，因此最後被迫不斷換標的或換市場，因此與其說是專業資產管理公司，更重要的是有沒有好的行銷去吸引新資金流入。
而且資金流入與否的關鍵也來自人性，市場大跌，價值浮現，但基金走勢很難看，所以投資人不會買，反之某一檔基金淨值持續向上，看起來就漂亮就容易吸引投資人，這很好笑，但卻是事實。
最後則是媒體，無論是知名刊物或是財經報紙都一樣，許多讀者預期從中獲取的是事實，但實際上看到的是行銷廣告，包含金融機構、企業、政府媒體都在廣告，只是透過財經媒體發布出來。市場沒有所謂的事實，只有主觀的解讀，市場大好，媒體寫的就是未來許多專家持續看好，市場大跌，媒體寫的就是恐慌來臨，順著人性寫，廣告才賣得出去。
我從長輩學到從媒體賺錢的好方法，就是看報紙的頭版，那天刊出一片紅通通，寫股民開心，股市大漲，人人都賺錢，那就是該居高思危的時候，反之頭版照片綠油油，寫股民慘兮兮，未來看壞十年，就是進場的機會點。
沒有留言:
張貼留言