透過基金參與市場是很方便的管道，但從很久以前的工作經驗，就感受到「選基金」是一件多令人感到無力的事。
因為基金績效反應的是經理人的選股邏輯，通常是為了帶來比市場更好的表現，但如果判斷錯誤，也會變得比市場表現更差。
過往不斷發生看對市場，但是基金表現卻不如預期，老闆有請我想一套挑選邏輯，但我發現，基金的特色就是過去績效不代表未來績效。
投資人要選對市場就已經很難，而要能享有獲利，還需要選對基金，變成兩層挑戰。所以在指數投資的觀念引進台灣後，我自己就放棄一般基金，轉向投資指數。
在台灣指數投資工具尚未普及時，要參與國外市場最簡單的方式就是買基金，很久之前就建議親朋好友投資美國(理由先不贅述)，而投資美國的基金百百種，從大型股到小型股，從成長到價值，然後經理人風格可能還有不同，有些喜歡大型品牌、有些喜歡持續配息，當時只求能貼近美股標普500指數市場表現的。
有親友請我推薦投資標的，因為股票對於新手來說溝通複雜，我喜歡像上課一樣講一堆邏輯，但大多數人只想知道有沒有會賺的，而基金是門檻比較低，普及並容易上手的產品，所以我從基金去建議。
當初幫人家選了一檔「富達美國基金」，聽起來應該不難理解吧，富達是美國當地，歷史悠久且大型的基金公司，也出過不少知名經理人，也有不少國人一度超愛的熱門基金，譬如富達歐洲、富達新興市場、富達東南亞等......。
以下是富達美國基金的基本資料，看得出規模很大，成立期間也久，並且直接以標普500指數為指標。
我們回到過去看當初的績效，這檔基金似乎貼近指數，且表現又比市場好一點.....
接著看投資後的表現，慢慢開始與指數脫節，而在過去一年與指數表現差異拉大....
相較於同類型基金，可先看2015年以前，績效都持續優於同類平均，看似不錯，但往後看卻發現，相較同類型整個被打趴在地上，若去看過去一年的美國類型基金績效，應該算幾乎墊底。
從持股去看，不難發現可能原因，這基金的最大持股是巴菲特的波克夏，但近五年波克夏的表現與標普500落差很大，若基金長期高比重壓在這些持股，自然會與現在指數走勢不一致。
或許有人會說，現在是科技走紅，但不代表不會泡沫，也許傳統產業才值得長期持有，但從這檔基金前面五年跟後面五年的績效來看，現然很多事情不只我們不知道，基金經理人也不見得知道。
績效來源：富達官網
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