20101014投資日誌：鴻海與台達電

今天指數跳空大漲，將前陣子的修正又再度拉回整理區間。
指數看來仍有可為....



這陣子的操作很有意思，有部分是比較偏向價值投資，或許也不完全說是價值，而是買些比較穩健的投資標的。另外一方面也買了一些自己覺得應該比較有機會的標的。

結果前陣子市場震盪，打算放長久的標的價格一直漲，反倒是打算短期積極操作的標的卻一動也不動。

我手中的標的持續在調整，主動追求短期趨勢的比例越來越少，反倒是長期投資的標的比重增加，而且表現比前者更亮眼，連我自己都覺得有點不是太划算的交易，買了都會繼續漲。

另外最近外資重新開始喊近台塑四寶，說來好笑，回頭對照，當初我買的時點正好是外資拼命喊賣的時間點，而我是呼朋引伴，問人家要不要一起合資買下台塑，可惜當時身邊的朋友都認為經營之神離開人間，加上中東的塑化廠產能開出，對台塑產業有長期不利影響，因此不敢投資。

這雖然不是最好的案例，但仍可幫投資人帶來還算不錯的報酬。

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另外一則則是之前提到的鴻海與台達電，這兩檔原本都是我手中投資的標的，而且鴻海佔的比重比較高，但是在今年之後我將手中的鴻海都出光，只留下台達電，我不確定這種做法是否正確，只能留待未來驗證。

有興趣的朋友可以參考之前的網誌
http://alberthungblog.blogspot.com/2010/08/20100831.html


很恰好的，前陣子去書店翻閱雜誌，剛好有一期也拿台達電跟鴻海比較，主要的比較方式在於這兩家公司都是從電子基礎零件開始做起，而台達電不斷往高毛利的產品走，而鴻海則是搶攻大規模市場，用低價與低毛利搶攻。隨著時代逐漸演變，鴻海的規模太大，未來能夠容納這麼高成長率的空間目前看來似乎有限，但鴻海目前確未能夠扭轉毛利持續走低的情況。

我並不認為鴻海變成一家差的公司，僅覺得他的價格似乎有些偏貴，能夠多些修正當然最好。

這種看法目前還無法以短期的價格走勢作定論，但就目前為止，我仍會覺得鴻海仍有相當的挑戰要面對。