2010年10月16日 星期六

20101015投資日誌:像John Paulson一樣投資

今天又是個相當悶的盤勢,指數震盪空間不大,類股也沒有太多表現。市場看來保守,但是卻又還沒出現比較強烈的訊號。


從之前的日本基金,到能源基金、不動產基金以及中國基金。
近半年到一年以來,債券基金的熱度不減,雖然市場反彈的氣勢相當強勁,但是投資人仍對於股票市場感到捉摸不定。
比起股票的大幅波動,債券市場似乎展現了高報酬,也較股票多給人一些安定感。

在09年高收益債大幅反彈之後,後續新興市場債等債券組合產品也在國內外大幅吸金。
我們不免好奇,當投資人手握大筆債券基金後,是否接連就是債券的泡沫?

目前市場訊息看來,債券泡沫似乎還不太容易出現,但是無論是巴菲特或者葛洛斯都提到,債券帶來的潛在風險越來越高。最近讀到一本書,恰好也在談論這個議題。

最近的華爾街日報剛好有篇專欄提到知名的避險基金經理人John Paulson,以及他最新的看法。他提到幾個投資觀點,第一是黃金價格可能從現在的1300美元上揚到2400美元,甚至還可能更高。第二,是投資人應該退出債券市場,選擇殖利率較高的優質股票,第三則是買房子。

為何會有這樣的見解,主要原因就是來自於通膨,他相信未來美國政府將帶來大幅度的通膨,在這時候買進債券,對持有的投資人來說傷害最大。

買進高殖利率股票則是因為現在很多良好公司股票的殖利率遠高於債券利息,因此投資股票遠比債券划算。

最後買進房地產,他提到這是50年來的最佳買點,尤其是當你能夠把貸款利率鎖在低點,然後等待未來通貨膨脹時,享受房地產增值的好處。

他說到

“If you don’t own a home buy one,” Paulson recommended; ” if you own one home, buy another one, and if you own two homes buy a third and lend your relatives the money to buy a home.”



7 則留言:

kratoschen 提到...

我畢業的時候,根本沒想過有天債券跟黃金也有可能會看到泡沫呢...
只能說世事難預料,安泰比較好嗎?

Albert Hung 提到...

Dear Kratoschen,

我覺得這是市場迷人的地方,有時除了賺錢之外,觀察這個市場也是頗有樂趣,永遠都會有不一樣的故事出現!!

變頻電風扇 提到...

看來,黃金屋可能是最佳選擇。

Albert Hung 提到...

黃金屋~~一舉兩得!!利上加利!!

匿名 提到...

覺得他講的買房是指美國的情況吧。
台灣的房價己經漲上天了。

Unknown 提到...

最近有一本書叫「民國100年大泡沫」,不知版大看過沒?有何看法?
個人覺得好像有點太誇張了點,但又說不出為什麼。

Albert Hung 提到...

Dear 匿名,

我也不知道還有沒有機會買到合理的房價。

Dear hungmj,

我有聽過,但還沒看到過,若有在書局看到,我也想翻閱看看。

為什麼不持有資產?