達成退休目標的四種邏輯

(圖片：Unsplash)

在年輕時候，提到投資，目標是希望早點不用工作。年紀漸長，明白投資不會馬上致富，所以目標是能有好的退休生活。

我常跟朋友舉例，假如30歲工作到60歲退休，用工作30年累積資產(30歲以前假設還在自我投資)，而60歲退休活到90歲，則還有30年要消耗資產。

簡單來說，現在每賺到的一塊錢，都要跟人生後半的你對分。不僅如此，前30年的你是健康，有體力，可以是他人的依靠，但後30年的你，卻可能有病痛纏身，沒體力，甚至成為他人的負擔。

退休金的議題，吵得沸沸揚揚，以下提供幾種退休金的規劃邏輯.....

調整持股

最近不同市場之間快速變化，手中持股總市值沒有太多變動，但標的之間的變化就很明顯，有些股票持續表現優異，有的則是默默的在探底。

在探底的公司不乏過去認知不錯的公司，但卻沒有在這看似大好的經濟環境下繼續成長。

重新檢視過後，我把前景不明的都減碼或直接出場，並也順勢降低投資部位。

投資部位的比重算是很高，部分轉到ETF上，一部分則是直接換回現金。


ETF佔我的投資比重越來越大，而我手上的股票也逐漸朝向聚焦。


另外升息環境看似要到來，過去低利率環境房價上漲，現在利率要走高，也有人在喊房價會更貴，這跟降息說股票會漲，升息股票也會漲的故事一樣衝突。

拉衣角的失敗經驗-IBM

很多人會上網看知名投資達人都買什麼股票，只要看起來不錯，達人都買了，自己也跟著買。

巴菲特說這種行為叫做「拉衣角」。

這種投資方式相當普遍，甚至知名投資專家也會用這種方式尋找可投資標的。

創造行動使用場域

最近參加一項討論，討論第三方通訊業者進入金融領域的評估。

在場的對於未來營運場景各有不同解釋，所以我忍不住想說明自己的想法。

以大陸支付寶、微信或是LINE，似乎重要的都是創造開啟的場景。

為什麼ETF無趣

最近還是有朋友三不五時會問我有什麼股票能買。

他們可能會記得之前我曾提過的，以前是多少錢，現在已經到了多少錢。

但近期工作忙碌，實在沒時間發掘新標的，而原本就持有的標的，也只是繼續抱著領息，畢竟價格都翻了幾翻，不是買進的好時點。

配置逐漸調整

從今年初以來，市場震盪的很劇烈，有些市場上漲後暴跌，有些則是快速上揚。

我自己的投資部位也差不多，有些股票從低檔快速竄高，有些則是快速往下墜。

好加在的是有些往下掉的公司，我在今年初就有先減碼，所以傷害小一點，但減損還是有。

整體而言，今年的報酬還是持續增殖，這是多虧某些公司表現還是很好。

銀行的未來

最近的新消息是LINE、街口的動作越來越積極，不僅要搶佔支付與購物市場，也要半隻腳踏進金融領域，涉略保險與理財。

而同時間，類似街口支付這類業者，也積極打通跟銀行綁定的環節，更不用說Apple Pay、Andriod Pay這些廠商百花齊放。

為什麼投資人喜歡追高

(圖片：unsplash)

有人說，投資顧問總喜歡讓人買在高點。

但反過來說，要讓投資人在上漲趨勢明確時買進，要比說服在下跌或低檔時買進要容易多了。

雖然低買高賣是投資真理，但投資人總是擺脫不了追高的枷鎖，為什麼投資人喜歡追高....

脫下共享經濟的外皮

前兩年炒得沸沸揚揚的共享經濟，似乎在一小波泡沫熱潮後稍微平靜下來。

不過在大陸卻靠著這議題，延伸出許多奇特的「共享」產業，從腳踏車、到健身器材、到雨傘等都能拿來「共享」。

對於共享業者來說，似乎都抱持著改變世界的心，能夠更節約資源、能夠讓物品更有效運用，但結果是如何，其實尚未驗證(譬如有多少房子是有住人拿來共享，還是純粹拿空屋出租)。

2018巴菲特給股東的信讀後感

每次讀完巴菲特寫給股東的信，都會覺得又有多一層不同的認知。

同樣的文字內容，不同經歷背景讀出來的心得也會有差異，以下是我個人的心得....

為什麼接受指數投資不容易

(圖片：unsplash)

當跟很多朋友提到指數投資，雖然越來越多人聽過ETF這種產品，但在身邊看到實際會執行的卻是少之又少。

今天借到一本這領域很有名的書「投資終極戰」(Winning the loser’s game)。(英文書名比較有名)

邊看就邊在想，為什麼身邊很少人會買單指數投資。

<好書推薦> 最後的勝者-傑米戴蒙與摩根大通的興起 Last Man Standing

這是近期看得頗過癮的書，主角是摩根大通目前的當家傑米戴蒙。

他也是巴菲特相當欣賞的經營者，不僅讚揚他寫給股東的信，甚至誇讚他的思維與巴菲特相近。

2月突如其來的大跌

一段還未確定是否結束的下跌，在短短幾天讓許多投資人措手不及。

回想就在前幾天，還跟朋友開玩笑，去年一路緩漲，很多人不敢追高，但在一月份最後這段的暴漲行情，反倒吸引許多人被迫加碼跟上。

結果帶來的是令人錯愕的下跌。

建議你的最佳投資方法

遇到一群人，試圖規劃給客戶的線上投資理財計畫。

我看到的成品是，請客戶先看他們家最新的市場觀點(House View)，這樣客戶就知道哪些市場好，哪些市場不好。

接著請客戶選擇他們挑選出來的精選標的，並希望客戶就照著他們建議的方式買。

2018年市場的一些預測

新的年度開始，許多投資機構、媒體、市場氛圍開始猜測今年的走勢。

去年是個非常亮眼的一年，對我自己來說只能用四個字形容「水漲船高」。

受惠市場好，投資結果當然就好，但我很清楚，這是因為水位上漲，而不是自己多了不起。


在今年，目前聽到的幾個預測：

以下是樂觀論

1.美國偏貴表現會普普，但科技可以繼續好

2.日本、歐洲會比美國好

3.新興市場可望延續過去兩年的成績繼續好，原物料好

4.新興市場債與高收益債會好

5.中國會好

6.整體而言股市會繼續小好，只是沒有過去一兩年那麼好

7.股票比債券好

以下是悲觀論

1.殖利率上揚，債券會崩盤

2.殖利率上揚，股票價格太高，也會崩盤

平平都是追蹤指數，績效也能有此落差?

我近幾年來持續投資在標普的ETF上，只有元大標普500剛掛牌時有試著買了一些些，但大部分都是直接買美國掛牌的。

這些日子下來，總覺得兩邊的報酬率不太一致，試著抓走勢圖看，才驚覺有達一倍的落差。

滾雪球的方法

利用假日，把自己過去拿到配息的收益加回，重新算一下自己的投資報酬。

沒有好的工具，不像投資基金，總是比較好查看累積績效。

在加總收益後，結果還頗令人驚訝。

(圖片：http://www.baike.com)

什麼才叫Robo Advisor

跟很多人業界人是交換意見，發現大家對於Fintech領域中的Robo Advisor認知差異相當大。

與其說Advisor，不如說是Robo Fund Manager比較符合事實。

為什麼UA(Under Armour)不行了

最近財經雜誌共同的報導都在提一度熱門的運動用品商Under Armour怎麼突然股價慘跌。

題目雖然寫為什麼他不行了，但其實要講的是市場的不確定性

理財的不信任

有時候常常看到網友會在網路上問「ETF是什麼?」、「 某某基金可以買嗎?」、「我有幾百萬，該如何投資?」

投資產品對我來說並不是太困難，但是隔行如隔山，跨領域到保險或其他貸款產品，我可能就會面臨一樣的問題。

<好書>公司的品格2

繼先前透過圖書館借閱「公司的品格」後，這次又幸運的借到「公司的品格2」這本書。

相較於市面上太多教人簡單存股、輕鬆投資的書籍，我是更推薦有更多類似「公司的品格」這類書籍推出，會對投資大眾更有幫助。

比特幣是泡沫嗎

(圖片來源：http://www.masculinedevelopment.com)

在台灣沒什麼看見比特幣在使用，不過在國外這新種「貨幣」可是吵的很兇。
這到底是明日之星，還是曇花一現的泡沫?

跟上指數了嗎?

最近台股指數持續再攀高，對很多人來說，是只能傻眼在一旁看。

指數上漲，但手上的部位有漲嗎?

為什麼買配息基金

(圖片：http://www.quickanddirtytips.com)

國內越來越多人喜歡配息基金，甚至配息率越高越好。

這個趨勢似乎是從08年金融海嘯後開始，起先是固定配息金額的高收益債，在淨值大幅下跌後，換算的配息率變的相當驚人，而當初基金本身持有的債券票面配息可能也相當高，因此吸引了許多勇於冒險的投資人進場承接。

後來這個動作，從高收益債轉往平衡型，甚至股票型基金。因此無論是多重收益、多重收益，到全球股票等，只要能夠做出配息類別，就能吸引到一定的客戶。

ETF會是泡沫，會閃崩嗎?

最近看了週刊報導ETF的閃崩效應，概念大致是因為ETF採取被動投資，沒有主動判斷在裡面，一但大家同在一個橋上，一窩蜂朝同一個方向移動，就會造成助漲助跌的災難。

這個概念先前也有人跟我提過，他們舉例的概念可參考以下倫敦千禧橋的概念。

這是一個很很有名的橋，而某次當遊客在上面走動時，橋開始搖擺。
正常的搖擺還沒有太大問題，有人往左搖，有人往右搖，橋面大致可以平衡。但當大家跟盪鞦韆一樣，順著搖擺方向加以施力，而不是制止時，如同盪鞦韆越盪越高一樣，這座千禧橋也因為遊客都順著橋搖擺的方向動作，導致橋搖擺的幅度越來越大。