純網銀來了：誰是鯰魚，誰又是沙丁魚

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上週一個金融業的熱門新聞，就是主管機關開放三張「純網銀」的牌照，讓三家業者不設立分行，單純以數位網路方式服務客戶。

主管機關的說法，是為了產生「鯰魚效應」，藉由放入具挑戰的對手(鯰魚)，刺激沒有活力的傳統銀行(沙丁魚).....

面對下跌，你應該這麼想

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觀察身邊的故事，書籍歷史事蹟與自己的經驗，面對市場的下跌，相較於大多數人認知的恐慌，要能站在另外一個角度看待才是勝出關鍵.....

能存到錢的三個步驟

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身邊不少人都說，工作了這麼多年，財富一直沒有增長，對未來無法抱持夢想下，只能追求小確幸。

雖然已經有很多人在分享存到錢的方法，我也貢獻自己經驗的三個步驟。

是誰，在給你投資建議

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忘了在哪本投資書籍看到一句有趣的描述，它說「只有在華爾街，才會有司機座車的人，向搭捷運的人請教如何賺錢。」

這句話很有道理，但它不僅發生在華爾街，在每個金融機構的看得到。

為什麼投資要「配置」? 你該知道的三件事

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講到投資，很多人都知道要配置，不過為什麼要配置?

我跟許多人切入的觀點比較不一樣.......

<好書推薦> 大債危機 Big Debt Crisis - 橋水基金達利歐

這是知名避險基金-橋水創辦人的巨作，內容在剖析債務泡沫的形成與破滅，在這過程中，有很多軌跡與交互影響值得探討。

這本書與先前分享的<掌握市場週期>一書一樣，都在說明我過往想像的經濟世界.....

領配息是好的投資嗎？或許該這麼做

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現在的投資人喜歡領息的感覺，買股票的領股息，買債券的領債息，把投資當收租一樣，偏好每月都有錢入帳，甚至有越來越多的人，以配息率為首要的投資要求.....

投資的理由是看線、看故事還是數字

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投資的理由可以有很多，最近我觀察身邊朋友，歸納起來大概有三種：
看線、看數字跟看故事......

<好書推薦>窮查理的普通常識

查理孟格是波克夏的副董事長，也是巴菲特身邊的好夥伴。許多人只聽過巴菲特，但對於總是坐在他身邊的這個角色卻很陌生。其實能夠大幅改變巴菲特思維的人，正是孟格

如果說，巴菲特影響了我的投資觀，那麼這本查理孟格的書，則是大大改變了我做事的觀點。

<好書推薦> 掌握市場週期

有時候一本書，會隨著不同時期，不同階段而各有體認。

除此之外，有時候第一次看，跟第二次看，也會有不同體認。

這本「掌握市場週期」是知名基金經理人霍華馬克思寫的，很多人對這名字不見得熟悉，但是對於他其他著作「投資最重要的事」可能就有聽過。

準備退休投資應該要知道的五件事

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最近身邊有些朋友開始為準備退休金，而規劃如何投資，而我自己也是正在進行中。

所以整理幾個心得來分享。

我看純網銀 - 產品篇

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因為銀行業界即將審核新的運作模式，也就是「純網銀」。因此類似的新聞不少，而在初期三家參賽廠商只選兩家發照下，互相叫囂的機會就很多，媒體也很愛這種題材。

姑且先不提為什麼要有純網銀，以及純網銀會不會賺錢等議題，畢竟我也沒很清楚銀行的成本結構與獲利模式，所以僅想看看未來這些純網銀可以在台灣怎麼發展。

巴菲特說過去77年投資美股可賺5288倍

在上週六，巴菲特發表最新一年度寫給股東(包含我)的信，在信的最末端，提到很慶幸美國多年來一帆風順，雖然從他開始投資的77年之間遇到了許多動盪，但是倘若有投資人在當時把錢投入標普500指數中，歷經77年後，可賺5288倍。

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再度「巴菲特的繼承者們」(The Warren Buffett CEO)

事隔三年再看訪問巴菲特旗下CEO的書，有以下心得.....

為什麼難以放棄人為判斷

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我曾經問過一個投資主管，藉由機制性的市場配置，跟人為管理的投資組合，可由經理人主動判斷略為加減碼，他會選擇哪個，毫無疑問的，是選擇了後者，理由是難以固定的機制會在大跌時失靈，而人為可以避免這個問題.....

眾人期待的中國入摩後.....

綠角在他的粉絲團調查了去年中國入摩後的投資人因應心態。

對照上圖，中國入摩是在六月，接續下半年中國的表現，顯然是讓原本抱持期待的投資人大為落空.....

2018回顧，與2019展望

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2018年結束了，對投資人來說，這是個經典「上沖下洗」的一年。

2018年初的喜悅，就在過年前後被打到谷底，年底好不容易燃起一點希望，卻又在10月看到絕望.......

若有勞退自提「自選」，你真的能選嗎?

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前陣子因為雜誌報導，開始有更多人在討論退休金能否自己選。

目前勞工提撥的退休金，仍是由政府代為操作，雖然政府盡量求績效穩健，但仍招來不同的聲音......

熊的因應之道

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第三季全球市場開始大幅下跌，速度快，幅度也深。
在各理財討論區都是哀號遍野，彷彿是從未經歷過這樣的跌勢......

要選基金是有多困難

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事情緣起於朋友請我推薦基金，但這不是件容易的事。

當我自己要下手，才發覺選基金是多麼的困難......

該為退休金自提嗎?

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這期雜誌提到退休金制度，這議題先前吵的很兇，不過既使這麼長的時間下來，政府對於人民的溝通與教育仍十分有限.....

你真的懂你投資的是什麼嗎

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這陣子以來，有蠻多投資商品、服務或制度出現問題。

包含前幾年的樂陞併購案，到今年初的期貨坑殺事件，到大陸P2P的倒閉，以及最近電影「與神同行2」中所諷刺的比特幣......

達成退休目標的四種邏輯

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在年輕時候，提到投資，目標是希望早點不用工作。年紀漸長，明白投資不會馬上致富，所以目標是能有好的退休生活。

我常跟朋友舉例，假如30歲工作到60歲退休，用工作30年累積資產(30歲以前假設還在自我投資)，而60歲退休活到90歲，則還有30年要消耗資產。

簡單來說，現在每賺到的一塊錢，都要跟人生後半的你對分。不僅如此，前30年的你是健康，有體力，可以是他人的依靠，但後30年的你，卻可能有病痛纏身，沒體力，甚至成為他人的負擔。

退休金的議題，吵得沸沸揚揚，以下提供幾種退休金的規劃邏輯.....

調整持股

最近不同市場之間快速變化，手中持股總市值沒有太多變動，但標的之間的變化就很明顯，有些股票持續表現優異，有的則是默默的在探底。

在探底的公司不乏過去認知不錯的公司，但卻沒有在這看似大好的經濟環境下繼續成長。

重新檢視過後，我把前景不明的都減碼或直接出場，並也順勢降低投資部位。

投資部位的比重算是很高，部分轉到ETF上，一部分則是直接換回現金。


ETF佔我的投資比重越來越大，而我手上的股票也逐漸朝向聚焦。


另外升息環境看似要到來，過去低利率環境房價上漲，現在利率要走高，也有人在喊房價會更貴，這跟降息說股票會漲，升息股票也會漲的故事一樣衝突。

拉衣角的失敗經驗-IBM

很多人會上網看知名投資達人都買什麼股票，只要看起來不錯，達人都買了，自己也跟著買。

巴菲特說這種行為叫做「拉衣角」。

這種投資方式相當普遍，甚至知名投資專家也會用這種方式尋找可投資標的。