台股一萬四千點還能買嗎?

 

台股突破多年高點後，仍持續向上創新高，很多人忍不住問「現在還能買嗎?」

退休自提就能買0050嗎?

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這是透過網友回饋，有感而發的分享。之前就有許多媒體調查民眾對於勞退基金的運用方式，蠻多人期待能自主管理，但這條路要能成行，卻仍有很多條件需要滿足....

很多人說，勞退基金為何不直接買0050，為何不直接買VT，或是說自己操盤都比勞退基金好，事情真是這樣嗎?

該買台積電還是0050ETF

 

隨著台積電逼近500元持續創新高，台股市場也跟著衝到接近1萬4000點，代表台股主要權值的0050ETF也超過110元。

但相對的台股的漲幅幾乎半數來自於台積電的表現，也因此越來越多人質疑，是不是直接買台積電都比買0050要好.....

當巴菲特都不巴菲特了

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這幾年來巴菲特的主要核心持股不斷在改變，曾經重點配置的IBM賣了，看重的富國銀行賣了，摩根大通銀行賣了，連具有獨特經營模式的Costco也賣了.....

<好書推薦> 買下全世界

基本上看到這書名，我就被說服一半了。

顧名思義，這本書在講的就是為什麼要全球投資，這是一個簡單且務實的做法，但卻很少人會這麼做。

調整個股：知道的越多，才知了解的越少

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去年底到今年初疫情前，自己有一波很大的持股調整，而在前幾年同期也是。

調整的主因，都是把個股慢慢轉為ETF.....

ESG會是好的投資嗎？

 

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最近ESG議題很火熱，從主權基金、指數基金重視ESG議題作為投資與投票方針外，某些ESG做的好的公司如台積電表現良好，因此將ESG作為投資策略的基金或ETF都紛紛出爐....

<好書分享>誰偷走我的錢?

這是從圖書館借來，內容簡單但有趣的書籍，主要是講投資人在投資旅程上會遇到的各種角色，表面上值得信任的各種專家，實際上是否真的如此....

<好書推薦> 閃電崩盤 一兆美元的真相 Flash Crash

看書名就不難聯想到跟股市「高頻交易」有關，故事發生在2010年5月6日，全球金融市場突然出現暴跌，所有人都想知道發生了什麼事，當下的媒體報導大多放在有人下單不小心多按了一個位數，進而觸動一連串程式交易的賣單，但事隔多年後，真相才滿滿被人知曉.....

從私募基金學到的事

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對於傾向價值面投資的人，許多觀念的起源來自巴菲特的相關書籍，但在那之後的下一步呢？有些人走向指數化投資的路，有的則是偏好在台股落地，參考台灣的存股達人建議，而我比較有斬獲的，則是來自於閱讀到一些跟私募基金相關的書......

比0050更好的ETF？

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在ETF這種指數投資宣傳多年後，台灣對這種商品的接受度越來越高，也受惠股市持續成長創新高，讓許多投資人滿滿體會「長期投資」的好處。

對於剛踏入股市的投資新人，會常常聽到人家建議直接投資0050這種指數ETF，但淺藏在投資人心中那股想賺更多錢的慾望，還是逐漸浮現.....

結合巴菲特與孟格的思考

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開始投資多年以來，覺得投資方式會隨著經驗而改變，但最感到有趣的，則是很多投資大師說過的話，會在很多年後回過頭來看，特別有感。

<好書推薦>大會計師教你從財報數字看懂產業本質

如果需要準備投資財報工具書，這本應該是不錯的選擇。

面對有夠大的台積電，指數會失真嗎?

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隨著台積電大漲，市值再度飆升突破11兆台幣，全球市值排名達11名。在台股小小市場中有這麼個龐然大物，引起許多人討論，這樣台股指數會不會都受台積電影響而失真.....

為什麼不要買台積電？

這幾天最熱門的話題，莫過於台股會不會創歷史新高，而背後的關鍵因素，就落在台積電還能噴多高。

短短三個月從恐慌到極度樂觀

之前一直說，市場是很有趣的，但不用想預測市場，短短三個月前，全市場還陷入疫情的恐慌之中，認為各國封鎖流通，人不出戶，消費窒息，市場肯定大崩盤。

但三個月後，市場反而轉為樂觀、擔心來不及上車....

<好書推薦> 畢卡胡的三好一公道 選股策略

在書商介紹下，拜讀了這本新書，雖然對作者並不熟悉，但「巴菲特」三個字還是吸引了我的注意，覺得作者頗有心，真的將巴菲特所提過的選股步驟，一一幫讀者整理出來。

總想要預測市場?

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身邊不少人，擁有相當投資經驗，最大的特色就是喜歡解盤跟預測市場，像這波市場反彈，幾乎快到疫情前的高點，一路解析外資動態、融資狀況、疫情發展、兩岸局勢....，得到的結論都是「這波反彈有問題，要再看看」，結果一路看到後來已經漲了30%。

進入市場的第一步，應該是認識風險

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這波疫情震盪，把很多投資人掃出市場，但也有許多投資人看到市場回穩，似乎有利可圖，而想趁機進場。

我也接獲不少詢問，想了解怎麼投資，或者該買些什麼。這當中詢問度最高的，大概是0050吧，也不難理解，據媒體報導，截至今年4月，0056與0050的受益人數相較去年底增加72%與74%.....

為什麼你應該投資指數

說實在的，這也算一篇檢討文。

透過基金參與市場是很方便的管道，但從很久以前的工作經驗，就感受到「選基金」是一件多令人感到無力的事。

因為基金績效反應的是經理人的選股邏輯，通常是為了帶來比市場更好的表現，但如果判斷錯誤，也會變得比市場表現更差。

未來20年，誰還在最強集團榜上

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這陣子美國財富雜誌公布美國500大企業，許多公司的排名再度向上攀升，也有不少公司被人取代。同時最近台灣天下雜誌也公布了一份台灣最強50大集團，對比20年前後，從名單上的變化令人感觸頗多....

後疫情時代的分歧

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前陣子巴菲特的波克夏股東會，難得採用視訊的方式舉辦，當大家都期待他開示時，他帶來的訊息卻是充滿了諸多不確定.....

為什麼股災進場往往沒有想像中容易

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危機入市聽起來很簡單，但過往幾次市場大跌，往往也伴隨著恐慌的經濟環境，就算知道眼前擺著投資機會，也苦無資金進場....

投資簡單不可以？

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這波疫情不僅帶來市場異常震盪，也出現了許多有趣的紀錄，包含多次快速下跌觸發熔斷機制，市場暫停交易等情緒回穩，也出現了ETF淨值太低幾乎下市又被救回來。

前幾天發生的是美國油價期貨跌到谷底，原先價格快接近零，卻因為期貨到期要交貨，想脫手契約的大幅下殺價格，導致期貨價格不僅低於零元，甚至跌到負30幾元.....

<好書推薦>只買4支股，年賺18%

這位作者的知名度，應該不需要我再多做介紹，我甚至覺得ETF，尤其是0050能夠在台灣廣為人知，作者應該有蠻大貢獻，甚至連我身邊許多專家，都會拿他的觀點來跟我討論..

<好書推薦> 金融創造文明

我們如今所看到的各種金融商品與交易模式是如何發展的？
現在視為理所當然之物，背後都有其道理...

這波漲真的，還是漲假的

最近市場快速反彈一波，在網路上出現許多有趣且不同的聲音，有的人說是政府救市，有的人說這波是用來逃命的，也有人怕錯過了低點還沒上車，也有的正扼腕停損在幾天前.....

「黎泰院Class」，教我們投資的兩三事 (內有小雷)

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「黎泰院Class」是近期在Netflix走紅的一齣韓劇，描述一個背景條件極差，又面對有財力有權勢的對手打壓，一步步堅定信念往上爬的故事，除了劇情外，裡面也有不少投資觀念，以下一一分享.....

投資是否該隨時間變化，談「Glide path」(生命週期配置)

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在談到退休，有個國外很重視的觀念叫「Glide path」，就是退休投資應隨著年齡增加，逐步降低股票部位，直到退休階段，保留很少的股票，持有較多的固定收益或現金.....

我有一畝田..........談承接心態

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很多人面對持股，看得期間很短，多著重在當下市場狀況，或是下一期的EPS，或是短期的價格變化。

但時間越短，能掌握的程度就越低，也就越容易受市場影響......

底部在哪？

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這次的下跌又快又狠，很難見到短短一個月，可以出現這麼大的跌幅。

之前認為3%已經是大跌，7%是慘跌，但現在連10%的跌幅都可能常見，但底部在哪呢？

對價值認知的差別可能在時間

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最近觀察身邊的人，以及網路上許多號稱「快畢業」的股民，想知道對於投資價值認知差異在哪......

下跌才是試驗，而非上漲

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市場走跌下，很多存股投資人紛紛喊受不了。

很多人以為上漲是對投資方法的肯定，但我覺得相反，下跌才是.....

找顧問難以獲利的原因

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從最近看到的投資建議，發現市場下跌時，投資顧問很難跟客戶說要繼續加碼。

為了後續生計，以及安撫客戶，通常叫客戶轉到安全性資產，是大多數顧問會做的建議....

2020進入熊市的做法

這一波受到武漢肺炎與油價競爭的連續重擊，全球股市快速大跌20%以上，讓過去兩年進場的投資人幾乎都滅頂了。

原來神奇指標是這個

在股票市場上，總是有許多神奇的指標，譬如KD、MACD，到年線、乖離，到GDP、景氣訊號、升息循環，到4000點是底部，1萬點是鍋蓋.....

但就我的經驗，後來只看兩個指標.....

只要想賭，不怕沒價，溢價300%也可

今天市場盤中蠻有趣，油價受到美俄競爭而大跌，但油價正向兩倍的ETF卻有相當的追捧，淨值與交易價最高幾乎差三倍，等於是用三倍貴的價格在交易商品。

美股大跌的應對之道

最近美股像是反應慢半拍的，在肺炎疫情擴散好一陣子後，才開始恐慌的出現大跌。

這波跌下來也有10%左右，通常人性就是第一波跌勢很勇敢，第二波跌勢會很遲疑，第三波就恐慌到失去理智，因為下跌考驗著人性，連錯很多次就會失去判斷力。

第一波就反彈，有勇氣的人賺到了。
第二波才反彈，有紀律的人賺到了。
第三波最後才彈，能對抗市場情緒的人賺到了。

買0050，還是買標普500，都幾？

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看到滿多網路文章，在指數投資逐漸普及後，很多人都會在討論中推薦直接投資台灣五十0050ETF或是台灣高股息0056ETF，似乎這兩檔產品就是最佳解方....

<新書介紹>有窮爸爸，你也能變富兒子

這是出版社介紹的新書，看名稱會覺得跟另外一套知名暢銷書相似，不過內容其實有不同。

剛看到書名，讓我想到一個故事，有個考上知名學府的鄰居，他沒有書桌，家裡是理髮廳，唯一能用來唸書的，就是理髮廳的座位，桌子短，距離椅子又遙遠，旁邊還不斷傳出理髮的機器聲與吵鬧聲，但他一樣能唸書，還獲得好成績......

好書推薦：索羅斯「金融煉金術」

看到這本書的作者與書名，應該很多老手都聽過，但剛踏入投資領域的投資人，不一定會有印象，因為這位老大近期比較少在媒體上出現，但過往可是一天到晚出現在財經報紙上，呼風喚雨著。

新春開盤，遇上台股最大跌點該如何投資

受到病毒全球散布影響，台股年後出現了最大的下跌點數，不過這有一部分是因為指數本來數字就大，每次漲跌數也就放大。

看到下跌後，聽到不少人在講，早就叫大家不要抱股過年，或是早就預測到市場會下跌的聲音，對這些聲音，感覺都能一笑置之，誰知道這是預測還是猜到，如果是預測，那也順便預測個未來一百年股市怎麼走吧。

武漢病毒肆虐？SARS的買點重現？

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武漢肺炎病毒從大陸武漢開始快速擴散，讓很多人想起先前SARS的場景，當時房價跟股價都受恐慌影響，事後很多人都發現，那時雖然市場恐慌，但卻也是很好的投資買點。

因此當類似的場景再次浮現，很多人自然就會套用過去的模式，預想市場崩跌與買點浮現。

2019回顧，與2020展望

每次到了年底，就有很多人會開始檢視自己的投資報酬，過往的我也不例外。

不過現在就越來越懶得看，因為我進出越來越少，剩下的大多是市場本身給的報酬。

長期持有的股票，靠著每年配股配息壓低成本，要算投資報酬率也不是太有意義。