20100426投資日誌：現在不買，以後更貴?

在ECFA辯論過後，雖然對ECFA的疑慮沒解除，但是阻力似乎減少了許多。
今天亞股大漲，台股同樣跳空大漲，量能擴增到1300億以上，外資買超2百多億。
在期貨部位，外資多單略減，大戶部位仍明顯偏多。
趨勢上持續向上。


執政黨與在野黨針對ECFA議題提出辯論，原本市場可能預估執政黨的可能論敗，但最後仍執意簽署。
結果似乎不如預期，辯論後並沒有得到任何結果與共識，但是讓執政黨安全下莊。
民意可能在這個時後大幅扭轉，對於ECFA的疑慮與阻礙反倒沒那麼強烈。

我想這是很有趣的現象。

受到市場利多與ECFA疑慮改善，台股也大幅度上揚開高走高。
留下下方一個跳空缺口，也回補之前高盛事件跌破的位置。

短線以此趨勢來看，可視為持續偏多。


法人進出狀況，最近投信持續買進一詮(2486)，其他如華碩(2357)、可成(2474)最近也受到些關愛。其中一詮即將發行新的可轉債。

其他標的如聯強一(23471)依然是市場最熱門的選項。

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 在經濟數據上，M1B的貨幣供給量仍持續下滑，最新公布3月份的貨幣供給成長率為21.57%，等於表示貨幣成長的動能似乎逐漸趨緩。
下表為大盤指數與貨幣供給成長率的對照狀況，可作為參考。

 最近去逛書局，取代原有股票話題的是房地產的報導。看到房地產的價格持續飆升，價格見回不回，就像股價跳空上漲一樣，原本震盪的時候大家都觀望，但是看到價格突然暴衝，擔心未來買不到的人就會全跳上去搶購。

也許房市的狂熱一部份來自於資金的氾濫，另外一部分是來自於人的恐慌。
大家都擔心現在不買，以後肯定買更貴。
我身邊有朋友告訴我，之前一兩年還在猶豫的房子，一坪可能四十幾萬買不下手，轉眼一兩年過去，同樣的房子已經飆漲到一坪接近六十萬。

在海峽的另外一邊，中國政府打算以加稅的方式抑制上漲的房市，同時近期的一連串政策似乎也對房價開始有些壓抑。


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隨著四月份接近尾聲，許多公司去年的年報也都陸續出爐。
這是個醜媳婦見公婆的時刻，但也是對價值投資人來說最開心的時刻，過去一年的結束，恰好可以好好檢視每家公司的經營表現，並做為未來一兩年的投資參考。

我想任何投資人要投資一家公司，或許都該把2008與2009年的年報拿出來看，了解這些公司在面臨危難時的表現與處理危機的能力。